财务报表分析作业一-偿债能力分析.docVIP

徐工机械（000425）2008至2010年度财务报表分析 ——偿债能力分析 一、公司概况 公司简介 徐工集团成立于1989年3月，成立22年来始终保持中国工程机械行业排头兵的地位，在中国500强企业第123位，中国制造业500强第53位，是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团之一。 徐工集团年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2010年的660亿元。在中国工程机械行业位居首位。徐工建立了覆盖全国的营销网络，100多个国外徐工代理商为全球用户提供全方位营销服务，徐工产品已销售到世界130多个国家和地区。 公司主要从事工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工程施工。主要产品有：工程起重机械、筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，其中 9类主机和3类关键零部件市场占有率居国内第1位。5类主机出口量和出口总额持续位居国内行业第1位。 同业情况 随着中国工程机械产业的高速发展，以及全球工程机械产业重心向中国的加速转移，中国工程机械企业正在成为全球行业增长的主导者，并由过去的跟随者成长为全球市场的挑战者、变革者，甚至引领者。 2011年度“全球工程机械制造商50强排行榜”在北京揭晓，10家中国企业榜上有名，其中有3家进入全球10强。依次分别为徐工集团、中联重科和三一集团。卡特彼勒小松制作所偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。 营运资本流动资产- 流动负债营运资本配置比率= 营运资本/ 流动资产100% 单位：人民币元 2008 2009 2010 流动资产 2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 20,567,836,898.37 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 营运资本 156,212,839.13 629,204,576.30 8,013,129,311.84 营运资本配置率 0.06 0.06 0.39 流动比率 流动比率 = 流动资产流动负债2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 20,567,836,898.37 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 流动比率 1.07 1.06 1.64 速动比率 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 =（流动资产 -存货 - 预付账款 -待摊费用）/ 流动负债 单位：人民币元 2008 2009 2010 流动资产 2,467,656,202.46 11,196,969,201.91 20,567,836,898.37 存货 1,144,568,216.84 3,499,204,286.89 5,729,414,225.94 预付账款 89,773,696.43 460,988,460.61 706,710,510.64 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 速动比率 0.53 0.68 1.13 保守的速动比率 保守速动比率 = (现金+ 短期证券投资净额+ 应收账款净额) / 流动负债 单位：人民币元 2008 2009 2010 现金 458,056,962.89 5,032,914,019.95 9,096,550,840.50 短期证券 - - - 应收账款净额 419,204,292.57 1,827,505,976.80 3,897,100,401.83 流动负债 2,311,443,363.33 10,567,764,625.61 12,554,707,586.53 保守速动比率 0.38 0.65 1.03 现金比率 现金比率 =（现金 + 短期投资净额）/ 流动负债