论我国资本弱化税制完善.pdf

内容摘要 2008年1月1日，新《企业所得税法》开始实施，这次企业所得税的改革， 必然会对外资企业未来在我国的发展方向产生影响。外资企业在我国享有的优惠 减少了，这将会激发他们的避税倾向。原来简单的利用税收优惠条件避税的做法 将会减少，转而偏向于利用新型的避税手段，如转让定价、资本弱化等。 资本弱化是指公司投资者投资于公司的资本中，不恰当地提高贷款比重相应 地降低股本的比重，从而增加利息获得更多的税前扣除，以减少应纳所得税的一 种国际避税形式。它已成为跨国公司乃至国内公司避税的一种重要手段，也是国 际税收领域面临的新课题。针对这一现象西方许多发达国家都已制定了相应的反 避税措施。 本文在对国内外相关文献分析的基础上，以我国上市公司作为研究对象，从 宏观上分析了我国上市公司的资本弱化情况，并且构建模型分析了上市公司资本 弱化的影响因素。又从财务角度上出发，通过具体上市公司的案例分析，了解该 公司资本弱化的程度以及对于我国税收产生的影响。最后在借鉴国际经验的基础 上，根据中国国情提出了中国资本弱化税制的一些建议。 本文创新之处在于运用计量的方法对我国上市公司资本弱化的影响因素进 行研究，从量化的角度为我国资本弱化税制的建立和完善提供了支持。 关键词：资本弱化；债权融资；安全港规则 ABSTRCT The IncomeTaxLaw’has on 1st,2008． new‘Enterprise implementedJanuary Thisreformmustinfluentthebehaviorof with investmentin enterprisesforeign China．Asthetaxincentiveforthese has willtendto enterpriseslimited，they pursuit tax new oftaxavoidance．Newmeansof avoidanceliketransfer approach pricing， to thin willbeusedmore than orderinsteadof before，in capitalization frequently some methods． simple The used all todescribe expression‘ThinCapitalization’iscommonly approach ofinternationaltaxavoidanceswhere debt ratio a to exceeds corporation’Sequity certain anexcessive ofdebt inordertoavoid limit，using proportioncapitalfinancing