论股份公司控制股东义务和责任.pdfVIP

法学 年第 期 经 济 法 制 =##= = 论股份公司控制股东的义务与责任 !王保树 杨 继 【 】 内容摘要 确立控制股东对公司和对其他股东的义务，对改善我国当前股份公司的治理结构、保护投资者 的利益，具有非常重要的意义。为控制股东设定义务在法理上也有充分的根据。注意义务和忠实义务是控制股东 应履行的两项基本义务，各自有很多具体的要求。在学理上确定这些义务的同时，应该尽快完善控制股东违反义 《 》 《 》 务之后的责任体系。在这方面，我国 公司法 和 证券法 的有关条文应该做出修订和增补。 【 】 关键词 控制股东 注意义务 忠实义务 股份公司 我国大多数股份公司、特别是上市公司，由于其特 ! 因此，如果大股东持有股份 基本原则就是资本多数。 殊的历史背景，存在着控制股东。本来，股权的过分集 占公司有表决权的股份总数$#% 以上，他则可以以股 中就易导致权利滥用，更由于我国证券市场的不完善、 权的简单多数在公司的股东大会上做出各种有利于自 “ ” 投资者的不成熟，众多公司存在的 一股独大 的局面 身的决议，包括控制董事会的组成，而只是在修改章 《 》 给投资者带来了非常严重的后果。而我国 公司法 和 程、公司形式重大变更等罕见的场合才需要广大中小 《 》 证券法 中并未对控制股东的义务和责任做出明确规 股东的配合。实际上，由于现代大股份公司、特别是上 定，仅仅是通过证监会颁行一系列行政规章和指导意 市公司股权的分散，大股东以低于、甚至远远低于 见来约束。不但立法层级过低，而且在实践中对控制股 $#% 的表决权就可以行使对公司事务的控制。当大股 “ ” “ ” 东违反其义务的行为一般也仅是 通报批评 、警告 东对公司事务已经可以行使事实上的控制权时，就构 等等，缺乏应有的威慑力量。当前在许多西方国家的公 成 了所谓控制股东 ’()*+(,,-). /01+20(,32+45 627 《 》 司法领域，如何制约控制股东、以保护其所在公司及其 02++4802)32 9:*-();+2 。如美国的 投资公司法 规定， 他股东利益的问题成为研究的一项重要课题。而从我 一公司对他公司直接或间接持有=$% 股权者，推定为 可见，控制 国股份公司控制股东的实际作用分析，明确控制股东 控制公司，即为母公司，他公司为子公司。 的义务、确立并加强控制股东违反义务后的责任机制， 股东和大股东是两个紧密联系、但又不完全等同的概 # 更有着特殊重要的意义。 念。 “ ” 也有学者认为，从 控制股东 这个概念的构成要 一、控