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4 No. 4
第 期 世界经济与政治论坛
2012 7 Forum of World Economics & Politics Jul. 2012
年 月
国外信用评级模型的应用
及对我国的启示
卢欣雪* 赵 康
,
摘 要 在次贷危机和 巴塞 尔协议 Ⅲ的影响下 企业信 用风险评估 的研究 日
。 、 。
趋重要 现代信 用风险度量模型是风险评估 中最有效 最常用的定量工具 本 文
、 。 ,
对四种现代风险度量模型进行梳 理 评 述和比较 同时指 出在评 价指标 中 回收
,
率对于违约概率有重要影响 为我 国商业银行运 用数 学模 型度量企业信 用风险提
供 了合理化建议 。
关键词 信 用风险模型 比较分析 回收率 违约概率
引 言
2008 ,
年全球金融危机对世界各国的经济都产生了一定的冲击 人们迫切希
, ,
望金融改革来改善当前经济环境 在这样的经济背景下 巴塞尔协议Ⅲ应运而
生。 20 10 9 12 ,
在 年 月 日的会议上 巴塞尔银行监管委员会央行行长和监管当
。
局负责人宣布要加强对现有资本金要求的持续监管 新巴塞尔协议的核心是资
, 。
本充足率的要求 而风险度量模型正是计算资本充足率的基础 企业信用风险
,
的度量一直是商业银行乃至我国金融行业的核心问题 而商业银行对信用风险
。
的评估和管理能力是提高我国金融业竞争能力和盈利水平的决定性因素 信用
, 、
风险模型是预测企业信用风险的有效工具 随着公司债券市场的迅猛发展 抵押
, 。
品价值降低及其波动性增加 信用风险模型得到了更为广泛的关注
* 。 : ,
中央财经大学管理科学与工程学院 通信作者及地址 卢欣雪 北京市昌平区沙河高教园区中央
; :102206 ;E - mail :346837 16@ qq. com 。
财经大学 邮编
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