期货交易_信息传递与现货市场波动关联性研究_省略_场H股指数_中国台湾加权指数期.pdfVIP

期货交易信息传递与现货市场波动关联性研究 ) ) ) 基于中国香港市场H股指数中国台湾加权指数期货的实证分析 o [ ] 中国香港市场H 股指数期货和中国台湾加权指数期货上市前后现货市场价格波动 的变化, 体现了期货交易信息和现货市场价格波动 三者之间的内在关系两 个市场由于投资者结构存在 巨大差异, 指数期货的上市在短期内对现货市场的影响存在巨大差异但是, 从长期看可使现货市 场价格波动 显著降低, 指数期货的上市虽然使信息传递速度加快, 在 一定程度上导致现货价格波 动频率加快, 但期货市场价格发现功能的作用使得现货价格偏离理论价格的幅度降低, 最终使得现 货市场价格的波动减缓 [ ] 股指期货; 信息; 现货价格; 波动 [ ] F8301 9 [] A [] 1006) 012X ( 2008) ) 05) 0128 ( 07) [] 徐 凌, 博士研究生, 高级经济师, 四川大学工商管理学院, 四川成都 610064