美国金融监管改革法案及对中国启示.pdfVIP

20 11年第2期 当 代 财 经 NO．2 ， 2011 总第315期 CONTEMPORARY FINANCE ＆ ECONOMICS Serial NO．315 美国金融监管改革法案及其对中国的启示 1 2 范文波 ，李黎明 （1. 中国人民大学财政金融学院，北京 100872；2. 清华大学经济管理学院，北京 100084） 摘 要：201 0 年7 月，美国出台了意在重塑其金融监管体系、重振其金融竞争力的金融监 管改革法案，这将是影响全球金融体系重构的重要变革。该法案对美国金融业和监管架构及全球金 融监管改革方向都将产生深远影响。该法案对中国金融监管的启示是：应寻求金融监管与市场力量 的动态平衡，在重视防范系统性金融风险的同时，构建宏观审慎监管与微观审慎监管相结合的监管 体系，加强对金融消费者的保护，并以客观审慎的态度开展金融综合经营。 关键词：金融危机；金融监管体系；宏观审慎监管；微观审慎监管 中图分类号： F832.0 文献标识码： A 文章编号： 1005－0892 (2011) 02－0054－07 2010 年7 月15 日，美国国会通过了 《多德—弗兰克华尔街改革与消费者保护法》 （Dodd- Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act）。①这一金融监管改革法案旨在弥补监管缺陷，致力 于保护消费者，防止系统性金融风险，并对引发2008 年全球金融危机的投机性衍生品交易实施严格 监管。该法案的出台，意味着美国又一次在全球范围内率先为危机后饱受诟病的金融监管体制建立新 规则，以重新建立其在全球金融体系中的竞争力和领导权，并将为各国金融监管改革树立新的标尺。 一、美国金融监管改革法案的主要内容 （一）整合监管体系，强化监管职能 1. 重组金融监管机构 为了厘清和简化监管体制，避免重复监管和减少监管漏洞，新法案对现有的监管机构进行了重 组，撤销了美国储蓄机构监理署（OTS），并将其合并到货币监理署（OCC），其部分职能则转移到美 联储（FED）和联邦存款保险公司（FDIC）。在新的监管体系下，美国的金融监管机构被整合为四家： 美联储、联邦存款保险公司、货币监理署和国家信用社管理局（NCUA）。各部门具体职能为：美联储 负责监管大约5000 多家银行控股公司以及约850 家州注册银行；联邦存款保险公司负责对在各州注 册的非联储成员银行进行监管；货币监理署负责对在联邦注册的国民银行及储蓄存款机构进行监管； [1] 国家信用社管理局负责监管所有参加联邦保险的信用社（宋玉华、叶绮娜，2010）。同时，新法案提 出在财政部内部建立一家新的联邦保险办公室，以对保险行业进行监管。这意味着原来主要由各州进 行监管的美国保险公司，将来需接受联邦监管机构的统一监管。 2. 加强美联储的职能范围和透明度 新法案扩大了美联储的监管权力。美联储负责对大型、复杂金融机构进行监管，以确保美国政府 ————————————————— 收稿日期：2010- 09- 10 作者简介：范文波，中国人民大学博士研究生，主要从事金融机构经营管理及金融改革研究；李黎明，清华大学博士研究 生，主要从事金融政策及金融机构管理研究。 当代财经 54 Contemporary Finance ＆ Economics 美国金融监管改革法案及其对中国的启示 了解这些金融机构的风险和复杂性。但新法案同时也要求美联储增加