第3章首次募集股权资本.pptVIP

第三章 首次募集股权资本 第一节 股权融资市场主体、方式与投资银行选择 第二节 股票的公募发行 第三节 企业的股份制改造与重组 第四节 股票发行价格的确定 第五节 股票公开发行的方式及演变 第六节 私募发行股权资本 2009年投行业绩单:43家券商承销及保荐费用共计45亿 2009年A股市场融资成绩斐然。111家企业IPO 融资总额达2006亿元；再融资中148家企业增发融 资总额达3189亿元，8家配股企业融资总额为91亿 元；债券融资中可转债融资总额77亿元，债券融 资总额8287亿元。 不菲的成绩带来了良好的收 益，数据显示，2009年43家券商承销及保荐费用 共计45亿元。 第一节 股权融资市场主体、方式与投资银行选择 一、股票融资市场主体 1、发行人 股份有限公司 非上市公司 上市公司 要求 股权明晰 财务公开 经营权公开 2、投资人 概念 目的 获取高收益 参与公司的经营 加强合作 分类 个人投资者 机构投资者 外国投资者 3、投资银行 专业经营股票发行承销、经纪和自营等业务的中介机构。 二、股票融资的方式 1、自销方式 2、公募方式 发行对象 社会公众 不特定投资者 3、私募方式 发行对象 少数特定投资人 三、股权融资对投资银行的要求 投资银行的作用 发行者选择投资银行的途径 公司高层主管或主要领导的偏好