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科学之友 浅谈现金流量分析 崔建梅 （大同煤矿集团朔州煤电有限公司，山西 大同 037000） 摘 要：随着经济的发展，财务信息使用者对财务报告质量的要求越来越高，现行财务报 告对现金流量的分析少之又少，无法满足投资者及决策者的需要；进而对现金流量结构、 流动性偿债能力、获取现金能力、财务弹性、收益质量进行了分析。 关键词：现金流量；分析；投资者；决策者 中图分类号：F275.1文献标识码：A 文章编号：1000-8136(2011)26-0143-02 财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构 比率分析的局限性，即拥有大量流动资产的企业为何也会出现资 性表述，是财务报告的重要组成部分。财务报告的主要目的是为 金短缺的情况。 了通过向外部会计信息使用者提供有用的信息，帮助决策者作 2.2 现金到期债务比 出相关决策。 现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务 财务报表必须包括资产负债表、利润表、现金流量表3张主 现金到期债务比的衡量标准为1。若指标大于1，则说明企业 表。资产负债表、利润表是以权责发生制为基础编制的，为某一 的偿债能力很强，短期不会出现资金短缺情况，其支付能力和偿 特定时点的静态报表。现金流量表是以收付实现制为基础编制， 债能力也就有了坚实的基础和后盾；若指标小于1，则企业需加 将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信 大筹资力度弥补可能出现的资金缺口。 息，为某一时期现金流入流出的动态报表，便于财务报表使用者 现金流动负债比、现金到期债务比2个指标并非越大越好， 了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力。 指标越大表明资金过多的停留在盈利能力较低的现金上，从而降 目前，多数的会计主体虽然编制现金流量表，但只有数字的 低了企业的获利能力。 罗列，并未对现金流量表进行深入的分析，无法为财务报告的使 用者提供更有价值的信息，只提供了本期现金流量的实际数据， 3 获取现金能力分析 未能充分发挥现金流量表的主要作用，即预测企业未来现金流 3.1 销售现金比率 量，进而判断企业流动性、获利能力、偿债能力及风险。但现金流 销售现金比率=经营现金净流入/销售额 量的分析并不是孤立的进行，要结合资产负债表和损益表中的 销售现金比率反映每元销售额获得的净现金，数值越大越 指标进行综合分析判断，从而得出正确的结论。 好。 1 现金流量结构分析 3.2 经营活动现金净流量与净利润之比 经营活动现金净流量与净利润之比可以反映净利润中有多 通过现金流入、现金流出中的3项活动占总流入流出的比 少利润是有现金保证，分析企业净利润与经营活动产生净现金流 例进行判断，正常经营的公司的现金流入以销售收入为主，经营 量差异的变化，反映企业的真实获利能力，可以衡量企业销售收 活动产生的现金流量净额一般为正数。 入产生现金流量的能力。该比率越高，说明销售收入产生现金流 进行流入流出比分析，对于一个健康成长的公司来说，经营 量的能力越强。也能解决许多投资者、债权人、决策者的困惑，即 活动现金流量应是正数，投资活动现金流量是负数，筹资活动现 帐面利润的丰厚企业为何常常陷入资金周转的困境。该指标对盈 金流量是正负相间的。如果公司的经营活动的现金净流量是一 利能力的分析更客观、更准确，也可防止个别上市公司粉饰业绩、 个较大的正数，而投资活动的现金净流量却是一个较大的负数， 操纵利润，帮助投资者做出正确决策，该指标在现金流量分析中 则意味着企业可能正在利用当前较好的经营形势和财务状况进