二叉树期权定价的研究.pdfVIP

。财政金融黪～ — ～ ．c0 s．c 豳 又树 期杈 定价 的研 究 口黄志飞 西南财经大学经济数学学院 口王少华 首都经济贸易大学城市经济与公共管理学院 摘 要 ：该文将股票波动性随机变化的因素考虑到二叉树期权定价模 型 中，得到 了可以用数值计算方法实现 的一个期权定价方 法 ，该公式 比传统二叉树模型更能反映股票波动的异 方差性 。 关键词 ：期权定价 ；二 叉树模 型；权证模 型 一 、 模型的建立 C=C(S，E，n)=ffC(S,E，nx『，y)f(x，y)dxdy 在 固定参数下，n期 的CRR—RB二叉树期权定价公式一般 经过计算 ，新 的期权定价公式可以写为 表述为 ：