05证券市场基础知识(太康).ppt

外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。 利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。 主要品种包括： （1）债券期货 （2）主要参考利率期货 股权类期货是以单只股票、股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。 （一）金融期权的定义 期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。 金融期权的标的是金融工具或金融变量。 它的权利是不对称的，是单方面的。 （二）金融期权的特征 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。 当期权的买方选择行使权利时，卖方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利 在国际市场上，按照发行时证券的性质，分为可转换债券和可转换优先股票两种。 证券发行人主要是政府、企业和金融机构。 证券发行市场上的投资者包括个人投资者和机构投资者，后者主要是证券公司，商业银行、保险公司、社保基金、证券投资基金、信托投资公司、企业和事业法人及社会团体等。 中介机构主要包括证券公司、证券登记结算公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所等为证券发行与投资服务的中立机构。 我国的股票发行实行核准制 ，证券发行人不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。 (1)股票发行方式 。