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.24.金融监管 24.1为什么需要金融监管 金融监管就是政府通过制定一系列规则，并授权相应的机构来执行这些规则来规范参与金融活动的各方的行为。 原因 外部性 信息不对称 24.1-1外部性 外部性是指在提供一种产品或服务的社会成本与利益与私人成本或所得之间存在偏差，也就是一些经济主体在其生产、消费过程中对其他经济主体所产生的附加效应。 这种效应可能是正的，也可能是负的，正的效应叫外部性经济，负的效应叫外部性不经济。 金融领域也存在正的外部性和负的外部性。 金融监管就是要减少金融领域的负外部性，增加正的外部性 24.1-2信息不对称 信息不对称是指一方拥有相关的信息而另一方没有这些信息，或者后者拥有的信息没有前者多，从而对信息劣势者的决策造成很大的影响。 信息不对称会产生逆向选择和道德风险。 信息不对称与信息不完全还会引起不公平的交易。 24.2银行业的监管 24.2-1进入管制 要从事银行业务，必须满足商业银行法规定的若干条件，如最低资本要求。进入管制的目标是多方面的，如防止过度的进入引起无序的竞争、防止那些风险很高的潜在进入者损害资金盈余者的利益等等。 24.2-2业务管制与分业、混业经营 即使获得进入金融业务领域的许可证，商业银行也并不是能够可以经营所有的金融产品的。法律法规根据特定的历史条件通常都规定了每类金融机构可以经营的业务范围。 分业经营是对金融机构进行业务管制的主要内容。分业经营就是指以吸收存款为主要资金来源的商业银行，不能同时经营证券投资、不能从事包销和买卖私人债券、股票业务；同时，经营证券投资的投资银行也不得经营吸收存款、发放贷款等商业银行所从事的业务。 在法律上允许商业银行、投资银行和保险机构之间的业务相互交叉和融合，这就是混业经营制度。 混业经营可以更充分地利用商业银行的资源，实现规模经济和范围经济的利益，为客户提供更为便利的集银行、证券和保险于一体的全面金融服务。 24.2-3资本充足性与《巴塞尔协议》 资本充足性管制是控制金融机构破产可能性的一种工具。 商业银行的资本充足率为各低于8%，其中又将资本分为了核心资本和附属资本。 核心资本主要由其实收资本和公储备两部分构成。实收资本包括已发行和缴足的普通股和永久性非累积性优先股。附属资本主要包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金或一般贷款损失准备等。 确立了风险加权的资产计算方法 24.2-4清偿能力与风险集中监管 清偿能力监管是着眼于对银行规定杠杆比率条件，通常采取规定银行自有资本和总资产的最低比率形式来保证商业银行的清偿能力。 为了提高商业银行的清偿能力，通常还要求商业银行提取贷款损失准备金。贷款损失准备金就是从商业银行收益中扣除一部分以补偿可能的银行贷款损失。 为了防止银行风险的过度集中，通常也会对商业银行发放的贷款集中度进行管制。所谓贷款集中度，就是对某一家企业的贷款占该银行贷款余额的比重。贷款集中度越高，银行贷款的风险就越集中，因此，单个企业无力偿还贷款对该银行的冲击就越大。反之，如果商业银行的贷款集中度较低，所有贷款都分散在众多的企业中，那么，单个企业的信用风险对商业银行的冲击就要小得多，这与分散化原则是相一致的。 24.2-5审查 在银行的检查中，通常要进行所谓的“骆驼”(CAMEL)评级。“骆驼”评级包括五项内容：资本的充足性(capital adequacy)、资产质量(asset quality)、管理状况(management)、收益(earning)和流动性(liquidity)。 24.3资本市场监管 24.3-1发行审核 发行审核是为了防止投资者发生逆向选择。 24.3-2信息披露 政府通常会要求资金短缺者披露相应的必要信息。 24.3-3内幕交易与价格操纵 内幕交易是指通过掌握内幕信息，买进或卖出相关的金融产品，获取超额利润的交易行为。 内幕信息是指尚未公开的可能对股票、债券、基金和期货等金融产品的价格产生重大影响的信息，如上市公司的资产重组、股利分配政策、对金融市场会产生重大影响的国家政策的调整等均属于内幕信息。 禁止内幕交易是为了保证所有投资者都能公平地参与金融市场活动，防止利用内幕信息获得不正当的利益。 价格操纵是指投资者利用自己的资金优势，大量买进或卖出某种金融产品，使该金融产品的价格朝着有利于自己的方向变动，从而获取超额利润的交易行为。 价格操纵不仅会损害中小投资者的利益，引起社会财富不公平的再分配，更为重要的是，它还会扰乱金融市场秩序，使金融市场的功能不能正常地发挥。 24.3-4对资本市场机构的监管 对资本市场机构的监管，除了设立的审批、业务范围的限制外，最重要的也是流动性和风险的控制。 24.4保险监管 保险业的监管是指国家机构依照有关法律、行政法规的