外汇基本面分析.ppt

盈通投资－东方金融 外汇交易 目录 导言 什么是外汇 汇率 世界三大汇率体系 什么是外汇交易 外汇市场的构成 外汇市场的交易方式 外汇市场交易时间 外汇交易流程图 外汇保证金交易 世界主要外汇市场 汇率预测方法：基本因素分析法 + 技术分析法 导言 随着我国金融市场改革开放步伐的加快，特别是在我国 正式成为世界贸易组织成员以后，无论是企业. 公司. 银行还是个人，其对外经济. 贸易. 金融等活动都日益增加。而这每一 项对外活动都涉及到外汇的问题，都与汇率有着非常重要的 联系。 于是，因汇率波动而带来的风险就无孔不入，从而侵蚀我 们的企业，公司，银行和个人的财富。因此，如何利用外汇市 场的功能来降低汇率风险，转移汇率风险，从而达到保值的目 的，就是下面我们将要讨论和研究的主要内容——外汇交易 讲到外汇交易，就不得不提起外汇市场上最著名的交易家索罗斯。 索罗斯最引人注目的是1992年那次外汇交易。 交易回顾： 1）1979年欧共体建立联系汇率制。上下 波动幅度不得超过2.25%。 2）1989年11月，东西德统一。德国经济 快速发展，欧洲联系汇率机制危机。 3）1992年9月，英镑兑马克的汇率降至 允许范围的下限。 4）英国. 德国在汇率上产生矛盾。 5）索罗斯以其敏锐的嗅觉最先想到英镑 崩溃在即。量子基金放空相当于70亿美元的 英镑（5%保证金） 6）英格兰银行被迫宣布提高英镑的利 率，并于当晚宣布退出欧洲汇率机制。 7）11国停止干预汇市，英镑高台跳水。 8）量子基金在短短一个月获利15亿美 元。 浮动汇率制 1971年8月，尼克松总统正式切断了美圆与黄金的联系，布雷顿森林体系到此结束。美国实行新经济政策，任由美元汇率自由浮动，到1973年，各国普遍实行浮动汇率制度。也正是从那时开始，外汇市场随着各种汇率的不停的浮动而不断发展。 浮动汇率制—是指一国的货币汇价不规定上下波动的幅度，外汇汇率主要由供给和需求的市场力量决定。 所谓汇率是根据供给和需求上下波动，纯粹是名义上的。美国和其他国家都从本国的情况出发，为了极力避免本国货币剧烈波动，不断地或明或暗地在外汇市场上干预。所以，我们可以把浮动汇率分为自由浮动和管理浮动。 自由浮动(清洁浮动）—完全听任外汇市场的供求力量，自发地决定本国货币汇率，不采取干预措施。 管理浮动(肮脏浮动）---即在外汇市场上或明或暗地随时进行干预，操纵本国货币的汇率，使其保持在某个水平上。 汇率的标价方法 直接标价:以1个外国货币为单位，折算为一定数量 的 本国货币。（日圆. 法郎. 加圆等） 例如：1美元=106.43 / 47。表示银行愿意以106.43买 入美元卖出日元，同时也愿意以106.47卖出美 元买入日元。 间接标价: 以1个本国货币为单位，折算为一定 数量的外国货币。（欧圆，英 镑） 例如：1欧元=1.2100 / 04 表示银行愿意以1.2100 买进欧元卖出美元，同时也愿意以1.2104 卖出欧元买进美元。 交叉汇率 在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这两种货币对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。 交叉汇率的计算方法 汇率中点的概念 按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此推。 如：1欧元=1 . 2 0 1 1美元； x x x 百 十 个