外汇基本知识培训03.pptVIP

中汇恒生投资管理有限公司 外汇基础知识培训课程 一：什么是外汇？ 外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。按照我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指： ① 外国货币。包括纸币、铸币。 ② 外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。 ③ 外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。 ④ 特别提款权、欧洲货币单位。 ⑤ 其他外币计值的资产。 二：外汇的基本功能 1、国际结算的计价手段和支付工具 2、实现购买力的国际转移 3、平衡国际收支 4、促进国际贸易发展 三：外汇与股票、期货的区别 四：什么是汇率？ 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，我们经常接触的几种货币表示 五：汇率的标价方式 二）间接标价法 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等均为间接标价法。如欧元1.2305即一欧元兑1.2305美元。 六：汇率制度 是指一国货币当局对本国汇率变动所作的安排和规定，表明各国货币比较的原则和方式。 汇率制度的种类 1、固定汇率 2、浮动汇率 3、管理汇率 4、盯住汇率 汇率变动的原因 1、国际收支和通货膨胀的影响 2、利率水平的影响 3、经济增长差异的影响 4、央行干预及货币政策的影响 七：外汇市场的概念 是指进行外汇买卖或者货币兑换的场所，与其它金融市场相比具有以下特点： 1、交易发生在不同国家 2、交易在等价交换的基础上进行 外汇市场的参与者 中央银行 外汇结算银行 外汇经纪经纪商 顾 客 外汇市场的特点 有市无场 循环作业 零和游戏 全球主要外汇市场 世界上目前大约有30多个主要的外汇市场，根据区域区分，可分为：亚洲、欧洲、北美洲等三大部分。其中，主要的有伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰克福、苏黎世、香港、巴黎、洛杉矶、悉尼等。 外汇交易的种类 现钞 现货 合约现货 期权 远期交易等 现货外汇交易（实盘交易） 个人外汇交易，又称外汇宝，是指个人委托银行，参照国际外汇市场实时汇率，把一种外币买卖成另一种外币的交易行为。由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被成为实盘交易。 合约现货外汇交易（按金交易） 合约现货外汇交易，又称外汇保证金交易、按金交易、合约交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过10%）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖10万、几十万甚至上百万美元的外汇。因此，这种对冲合约形式的买与卖，乃是银行或金融公司自身或代表客户根据不同的需求而进入外汇市场交易合适的买价或卖价。然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。 实盘交易 人民币（83，000人民币） ?美元：买价 / 卖价 8,300 / 8.265 (10,000美元)开户 ?英镑：买价/卖价 1.8830/ 1.8860 (30点价差) 例一： (100点英磅盈盘) 一万美元买进英镑1.8830再以1.8930卖出 等于（10,000 ÷ 1.8830） × 1.8930 = 10,053.10 — 10,000（1万美元本金） = 53.10美元盈利 如果连带本金换回人民币 = 10,053.10 × 8.265 = 83,088.87 — 83,000 (人民币本金) = 88.87元人民币利润 保证金交易 人民币：（83,000人民币） ?美元：固定汇率8.3进/出价 (10，000美元)保证金户口 英镑：买价 / 卖价 1.8830/1.8825 （5点价差） 例一：只需要动用保证金户头一万美元里的一仟美元资金(等于一张价值10万的保证金合约)(100点英镑盈盘) 一仟美元买进英镑1.8830再以1.8930卖出 等于(1.8930 — 1.8830) × 100,000 × 合约数 = 1,000 × 1— 50(佣金)= 950美元盈利 如果连带本金换回人民币 =10，950 × 8.30 = 90,885 — 83,000 (人民