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期 货 基 础 知 识 目录 期货基本概念 期 货 期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的货物合同。买卖期货合约，实际上就是承诺在将来某一天买进或卖出一定量的货物（货物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股指、外汇等金融产品）。 期货基本概念 期货合约 是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。 标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量就是价格。 期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。 期货基本概念 期货市场的作用和功能 1、回避价格风险 2、发现价格 3、有利于市场供求和价格的稳定 4、节约交易成本 5、一个重要的投资市场，有助于合理利用社会闲置资金 期货的分类和国内上市品种 期货交易特征 1、期货交易的双向性 　　价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱，所以说期货无熊市。 【在熊市中，股市会萧条而期货市场却风光依旧，机会依然】 期货交易特征 2、期货交易的费用低 　　对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。 【低廉的费用是成功的一个保证】 期货交易特征 3、期货交易的杠杆作用 　　杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易只需要支付8%-10%保证金即可获得未来交易的权利。  由于保证金的运用，原本行情被以十余倍放大。我们假设某日铜价格封涨停（期货里涨停仅为上个交易日的4%），操作对了，我们的资金利润率达40%~50%（4%÷8%/10%）之巨，是股市涨停板的4-5倍。 【有机会才能赚钱】 　　 期货交易特征 保证金的计算方式: 玉米0901的价格是1890元/吨 玉米是10吨/手 保证金是8% 保证金=1890元/吨*10吨/手*8%=1512元/手 期货交易特征 4、“T+0”交易机会翻番 　　期货是“T+0”的交易，使您的资金应用达到极致，您在把握趋势后，可以随时交易，随时平仓。 【方便的进出可以增加投资的安全性】 5、信息公开及时 【投资者均站在同一起步线上】 期货交易风险管理制度 保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%至10%）缴纳保证金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金，这就是保证金制度，所交纳的资金就是保证金。 涨跌停板制度：涨跌停板制度，又称每日价格的最大波动限制，即指期货合约在每一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 期货交易风险管理制度 持仓限额制度：持仓限额制度是期货交易所为防范操纵市场价格的行为，防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓实行限制的制度。超过限额，交易所可规定强行平仓或提高保证金比例。 大户报告制度：当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户需通过经纪会员报告。 期货交易风险管理制度 强行平仓制度：强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并且未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为防止风险进一步扩大，实行强行平仓制度。也就是说，是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。 客户风险管理：为维护交易当事人的合法权益，保证期货交易的正常进行，根据交易所制定的保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、强行平仓制度等的具体执行。 期货与股票的区别 股票交易是产权转移，而期货交易是风险的转移。 股票可以长期持有，除了摘牌，一直可以交易，而期货则有月份的限制，有最后交易日，到期必须实物交割，交割结束后合约取消。 股票只能先买后卖，只能做多，而期货既能先买后卖，也可以先卖后买，既能做多，又能做空。 股票必须以全部金额成交，而期货只需付出保证金即可完成交易。期货交易由于其保证金的杠杆原理，可以 放大收益，四两拨千斤。期货只需付出合约总 值的10%以下的本钱；股票则必须100%投入资 金，要融资则需付出利息代价。 期货与股票的区别 股票的流通盘是固定的，而期货市场中的持仓量是变动的，资金流入，持仓总量增加；资金流出，持仓总量减少。 股票