易方达恒生中国企业ETF认购指引.docVIP

易方达恒生中国企业ETF及其联接基金认购指引 产品名称 易方达恒生中国企业ETF及其联接基金（ETF代码：510903，联接基金代码：110031） ETF发行档期：7月9日-8月3日 联接基金发行档期：7月18日-8月17日 运作方式 本基金为，基金运作方式为型、开放式 如果指数编制单位变更或停止恒生中国企业指数的编制及发布或授权、或恒生中国企业指数由其他指数替代、或由于指数编制方法等重大变更导致基金管理人认为恒生中国企业指数不宜继续作为标的指数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，业绩比较基准并及时公告。1994年8月由恒生指数公司推出，成份股由市值最大、成交最活跃的40只H股组成，用于衡量以H股形式在香港上市、注册登记地在中国大陆的企业的表现。该指数采取自由流通市值加权的方法，以充分考虑成份股的可投资性。同时，该指数每只成份股规定10%的权重上限，避免个股权重过大。 风险收益特征 本基金属股票指数基金，预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金主要投资香港证券市场上市的中国企业，需承担汇率风险以及境外市场的风险。 基金初始面值 人民币1.00元。 发售对象 个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。 主要费用及费率标准 认购费用由投资者承担,不超过认购份额的%，认购费率如下表所示： 认购费率 50万份以下 0.8% 50万份以上（含）-100万份以下 0.5% 100万份以上（含） 1,000元/笔 基金管理人办理网下现金认购时按照上表所示费率收取认购费用。发售代理机构办理网上现金认购网下现金认购时可参照上述费率结构收取一定的佣金。 普华永道中天会计师事务所有限公司H股指数特点 1、重量级、大蓝筹：H股指数是香港市场主流核心指数之一，40只成分股覆盖H股流通市值超过90%，云集一批香港上市的中国本土支柱型优秀企业，大盘蓝筹特征突出。香港市场自由开放、无外汇管制，H股是全球资金追逐“中国成长”的重要窗口，巴菲特、索罗斯、罗杰斯等国际顶级投资大师都曾投资H股获利。 2、高历史涨幅：H股指数2002年以来人民币计价累计涨幅超过300%，同期沪深300指数为101%，恒生指数仅为23%（截至5月31日，人民币计价）。 3、高分红回报：相比A股， H股指数成分公司更重视分红，指数当前股息率达3.14%，明显高于沪深300（1.57%）等国内指数。 4、低估值：目前H股指数估值仅约8倍，正处于指数估值的历史最低区域，沪深300目前为13倍（截至5月31日）。 5、低股价：40只H股指数成分股中，有32家同时发行了A股，其中26家H股对A股有折价，折价率普遍在15%以上，最高62%（截至5月31日）。 6、低汇率风险：H股指数成分公司的营业收入主要来自中国内地，人民币升值风险可一定程度被业绩增长对冲，汇率风险相对较小。 7、股指期货、期权等工具丰富：香港市场中，以H股指数为标的的股指期货等衍生工具丰富——H股股指期货日均成交额达345亿元，期权、权证等衍生工具交易亦非常活跃。具备香港证券账户的机构投资者可结合上述工具开展H股ETF的套利等多元操作。 （二）H股ETF（跨境ETF）特色 1、重量级创新：国内ETF产品发展的最重要创新之一，叠加了“ETF的灵活高效低成本”与“QDII的全球化资产配置功能”，开创了全新的基金产品形态，具有里程碑意义。 2、交易便利：本基金在上海证券交易所上市后，中国内地投资者不用到香港开户（套利投资者除外），即可直接参与香港市场投资，二级市场交易与国内现有ETF相同。套利投资者可以香港市场中的H股指数期货等工具为辅助，开展折溢价套利（需具备香港证券账户）。 3、有望做大：H股ETF2003年在香港上市（代码02828），规模不断增长。据恒生投资公司数据，2004年底该基金总资产规模不足20亿港币，到2011年年底已增至约200亿港币； 4、模式成熟：跨境ETF在海外有成熟模式，有长期运作经验可供借鉴，易方达恒生H股ETF经过3年多精心筹备、多次测试，目前已准备就绪（据有关统计，截至2010年底全球2459只ETF挂牌数量达到5554只，并分别在46家证券交易所挂牌交易）。 2