第三讲 财务计划课件.ppt

第三讲 财务计划 凡事预则立，不预则废。事后控制不如事中控制，事中控制不如事前控制。 学习目标 了解财务预测的一般方法和内容 掌握销货百分比法的财务预测方法 掌握内在增长率模型和可持续增长率模型 了解本量利分析的前提假定，掌握本量利分析的基本原理 熟练掌握保本点的预测、安全边际的计算、掌握利润预测中的敏感性分析 熟悉并掌握全面预算的基本原理和编制方法 第一节 财务预测 预测能带来未来的财务能见度。在一名财务总监眼里，财务危机对公司危害的严重性是最高的；但是只要懂得用一定的方法防范它，就能把财务危机带来的风险降到最低，对付财务危机的法宝就是严格的预测系统和崇尚稳健的财务原则。 ——亚信科技CFO 一、财务预测的含义与意义 财务预测是企业财务管理人员以对未来经济状况和经济行为的假设为基础，对企业预期的经营成果、财务状况和现金流量所做的预测。 意义： （1）财务预测是财务决策的基础。 （2）财务预测是编制财务计划的前提 （3）财务预测是企业取得外部资金来源的必要条件。 （4）财务预测的真正目的是有助于应变。 财务预测带来了未来财务能见度，预测给人们展现了未来的各种可能的前景，促使人们制定出相应的应急计划。预测可提高企业对不确定事件的反应能力，从而减少不利事件出现带来的损失，增加利用有利机会带来的收益。 二、财务预测的基本方法 定性预测法 定性预测法是由有关方面的专业人员或专家根据自己的经验和知识，结合预测对象的特点进行综合分析，对事物的未来状况和发展趋势作出推测的预测方法。这种方法一般是在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。定性预测法由于带有较多的个人主观性，因而在实践中应与定量预测法相结合。 定量预测法 定量预测法是指在掌握与预测对象有关的各种要素的定量资料的基础上，运用现代数学方法进行数据处理，从而建立起能够反映有关变量之间关系的各类预测模型的方法。 1、移动平均法 移动平均法是一种改良的算术平均法。它根据近期数据对预测值影响较大，而远期数据对预测值影响较小的事实，把平均数逐期移动计算预测值的方法。 Xt－1 ＋Xt－2 ＋Xt－3……Xt－m Yt= m 式中：m— 移动历史期数； Xt－m— 第t期前m期的实际资金数； Yt — 第t期的预测值。 2、指数平滑法 指数平滑法是根据本期的实际数和以前的预测数来确定下期预测数的一种预测方法。 Ft＋1 = Ft ＋ ａ(Xt－Ft) 式中： Ft — 上期预测值； Ft＋1 —— 未来预测值； Xt — 上期实际数； ａ — 平滑系数 （0≦ａ≦1） a的确定要根据上期实际数和上期预测数之间差额大小。当差额大时，说明上期预测值F的偏差大，平滑系数a要适当大一些；反之，平滑系数a可是当小一些。 3、回归分析法 回归分析法是通过研究两组或两组以上变量之间的关系，建立相应的回归预测模型，对变量进行预测的一种方法。 回归分析中，当研究的因果关系只涉及因变量和一个自变量时，叫作一元回归分析；当研究的因果关系只涉及因变量和两个或两个以上自变量时，叫作多元回归分析 。 建立回归模型如下： Y = a + bx a和b 可用回归直线方程求出。结果如下： ∑y∑x2 —∑xy∑x a = n∑x2 —（∑x）2 n∑xy —∑x∑y b = n∑x2 —(∑x)2 销货百分比法 销售百分比法是假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后确定融资需求的一种预测方法。 销售百分比法预测的程序 将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分离出来，并计算与销售收入的比例。 将计划年度的销售收入分别乘以各变动项目占销售收入的百分比，得出计划年度该项目的计划数 将计划年度的资产总额减