2010MBA案例题与分析提纲.docVIP

2010MBA案例问题与分析提纲 基本背景 一位美国政府债券的分析师认为她可能发现了国库券价格的异常关系。她需要仔细分析： 这种异常关系是否确实存在； 如何从异常关系中套利； 她的套利策略可能会承担什么风险。 案例问题 如何创造出案例中提及的两种综合债券（债券组合）？这些综合债券的价格与可赎回债券的价格应有什么关系？在1991年1月7日这天，采用“2005年5月到期、息票利率12%”的国库券和“2000年5月到期、息票利率87/8%”的国库券创造综合债券的成本是多少？ 在1991年1月7日这天，汤普生女士如何为其拥有“2000-2005年5月、息票利率81/4”可赎回债券的客户盈利？又如何为未拥有“2000-2005年5月、息票利率81/4”可赎回债券的客户盈利？ 这种异常关系可能的原因是什么？ 为什么要发行可赎回债券？为什么投资者要购买可赎回债券？什么时候应行使赎回权？ 分析提纲 “2000-2005年5月、息票利率81/4”可赎回债券的嵌入期权分析 比较综合债券的成本与可赎回债券的价格从而识别异常定价 构造盈利和套利策略，分析实现的途径和可能的风险 分析异常定价的可能解释 分析为什么发行和购买可赎回债券，应什么时候赎回 2010MBA1、2、3合班分组情况 金融学基础 组号 学号 姓名 　 组号 学号 姓名 　 组号 学号 姓名 　 第一组（11人） 200831103026 胡岱 　 第二组（11人） 201032110127 郝兵 　 第三组（10人） 201032110152 李昕 　 200932110337 李穗川 　 201032110128 何东钋 　 201032110154 刘利娟 　 200932110348 罗春艳 　 201032110133 黄河 　 201032110204 廖勇 　 200971101001 肖枫 　 201032110139 兰丽萍 　 201032110205 刘刚 　 201032110103 陈建霖 　 201032110140 雷晓丽 　 201032110207 刘家利 　 201032110110 丛岩 　 201032110141 冷劲辉 　 201032110208 刘璐 　 201032110113 邓寿彬 　 201032110143 李春桥 　 201032110210 刘曌 　 201032110118 范文 　 201032110146 李建龙 　 201032110211 楼茜倩 　 201032110123 郭璐 　 201032110149 李金钊 　 201032110213 吕欣 　 201032110124 郭平 　 201032110150 李莉 　 201032110214 罗雨 　 201032110126 杭炜 　 201032110151 李楠 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 　 第四组（10人） 201032110218 蒙鹏翔 　 第五组（10人） 201032110240 涂汐 　 第六组（10人） 201032110259 赵小江 　 201032110220 莫尚伦 　 201032110241 涂舟 　 201032110301 陈莉 　 201032110221 南玉 　 201032110243 王瑰瑰 　 201032110302 裘华英 　 201032110222 倪夏曦 　 201032110244 王航鹰 　 201032110303 沈岷 　 201032110225 彭东博 　 201032110248 王为 　 201032110304 向君 　 201032110226 彭禾 　 201032110250 王怡 　 201032110305 向绪芳 　 201032110229 帅凝 　 201032110252 王治权 　 201032110306 肖春 　 201032110234 孙铁 　 201032110253 卫巍 　 201032110308 谢凛 　 201032110235 孙霞芳 　 201032110254 吴军 　 201032110309 熊丙祥 　 201032110237 唐伟杰 　 201032110209 刘萍 　 201032110314 鄢妘 　 　 　 第七组（12人） 201032110315 严明