2015年证券资格考试证券投资基金考试重点要点小抄精华版三色记忆法.docVIP

1.第一章 证券投资基金概述 1868年，英国“海外殖民”证券投资基金的雏形。1879年，英国《股份有限公司法》 1924年，美国马赛诸第一只公司开放 1940年，美国《投资公司法》和《投资顾问法》 1997年《基金管理暂行办法》2004年6月1日《证券投资基金法》 上交所和深交所相继于1990年12月和1991年7月 淄博乡镇企业投资基金于1992年 1998年，封闭式基金：基金开元和基金金泰2001年，第一只开放式基金：华安创新 2004（LOF）：南方积极配置 ETF华夏上证50ETF，06汇丰晋信07年推出结构化国投瑞银瑞福基金和QDII基金：南方全球精选基金 第二章 证券投资基金的类型 LOF与ETF的区别：①申购赎回的标的不同。ETF：一揽子股票；LOF：现金。②申购赎回的场所不同。ETF：通过交易所；LOF：代销网点或交易所。③对申购赎回的限制不同。ETF：只有大投资者（50万份以上）才能参与一级市场的申购赎回。④投资策略不同。ETF：被动式管理方法；LOF：可以使指数型也可以是主动管理型基金。⑤报价期间不同。ETF：每15秒提供一个基金净值报价；LOF：通常1天只提供1次或几次基金净值报价。 常用指标：经营业绩的。包括基金分红、已实现收益、净值增长率。风险大小有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。组合特点的基金持股平均市值市盈率、市净率 费用主要包括基金管理托管营销服务不包括申购赎回也不包括投资利息佣金 偏股型的，股票配置比例在50%-70%，债券配置比例在20%-40% ETF的收益指标包括：二级市场价格收益率、基金净值收益率；效率指标包括：折（溢）价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。 第三章 基金的募集、交易与登记 知识点301（P55-59）：封闭式基金的募集与交易 基金募集是基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记确保了安全性。 □封闭式基金募集一般经过申请、核准、发售、备案、公告5各步骤。 □申请需提交主要文件：基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案。 证监会应在受理申请之日起6个月内作出决定。管理人应当收到核准文件之日起6个月内进行发售。目前我国封闭式基金的募集期限一般为3个月。基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同。在发售方式有：网上发售与网下发售。 基金合同生效条件：封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上，且份额持有人达到200以上。10日内验资，收到验资报告10日内备案。 □基金募集失败，管理人承担：①以固有财产承担因失败产生的费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴款并加计同期存款利息。 □封闭式基金上市应符合： 1、募集份额达到核准规模的80%以上。 2、基金合同期限5年以上。 3、金额不低于2亿元 4、持有人不少于1000人 投资者认购封基必须开立证券账户或基金账户及资金账户。每个有效证件只允许开立1个基金账户。 认购方式：份额认购； 封基交易规则：交易时间同股票，交易遵循“价格优先、时间优先”，0.001元最小单位，100的整数倍，100万份单笔最大，T+1交收。交易佣金不超过0.3%，最少收5元。上海还按成交面值的0.05%收取登记过户费。不收印花税。基金指数采取派许指数计算公式。 折价率=（市场价-份额净值）/份额净值，高为溢价交易，低的为折价交易。当折价率高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机，但实际上并不尽然。 知识点302（P59-64）：开发式基金的募集与认购。 开放式基金也是5个步骤（同封基）。相关过程同封基，□但开放式基金应： 基金募集份额不少于2亿份，金额2亿元。 持有人不少于200人 投资者参与认购，分开户、认购、确认3个步骤。 □我国开放式基金主要通过：基金管理人的直销中心、商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及其他具备资格的机构进行销售。 投资者T日提交认购申请后，一般T+2日后可查询受理情况；销售网点对认购申请的受理并不表示对认购申请的成功确认，而仅代表销售网点确实接受了认购申请；申请的成功应以基金登记人的确认登记为准。 认购方式：金额认购。 □存在两种收费模式：前端收费（认购时就支付认购费）和后端收费（在赎回基金时才支付认购费用）。后端收费鼓励投资者能长期持有，认购费率一般会随投资时间的延长而递减。净认购金额=认购金额/（1+认购费率）；认购费率=净认购金额*认购费率。法律规定认购费率不得超过认购金额的5%，目前我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，债券型在1%以下，货币型为0，目前开放式基金的最低认购金额为1000元。 知识点303（P64-68）：开放式基金