基于上市公司绩效的证券市场监管机制的完善.docVIP

PAGE PAGE 1 基于上市公司绩效的证券市场监管机制的完善 【摘要】本文分析了监管机制中他律监管与自律监管的均衡模型构建了证券市场监管机制对上市公司绩效的影响机理最后提出基于上市公司绩效提高在我国完善监管机制应解决的关键问题 　　 　　上市公司整体绩效的提高必须在科学的监管机制下才能取得证券市场是由上市公司、投资者、金融中介机构、自律机构和政府的行政监管部门等共同构成的开放的金融市场是极其复杂的多方博弈的世界因此证券市场的高效运行离不开有效的证券市场监管 　　企业经营绩效的好坏不仅关系到企业能否生存而且直接影响企业未来的发展和国民经济发展作为证券市场的重要功能之一就是要通过促进资源优化配置达到整个市场企业绩效的不断提高最终促进整个国民经济的发展战后发展起来的国家和地区如日本、韩国与中国香港地区在证券市场监管的表述中更多地突出了“促进国民经济发展”的政府理念因此完善的证券市场监管机制应该能够促进上市公司整体绩效的提高 　　“机制”一词最早是物理学和机械工程研究领域中的概念后来这一概念被广泛应用到生理学、心理学、哲学、经济学、管理学等多门社会学科中其内涵也演变为一个系统的组织或部分之间相互作用的过程和方式从系统论的角度看机制的主要特征有两个方面一是具有自动实现系统均衡的功能；二是通过子系统之间的相互影响、相互制约来实现系统均衡功能笔者采纳系统论的观点即证券市场监管机制应该