哈尔滨工业大学《商业计划书写作》讲义().pptVIP

哈尔滨工业大学管理学院胡珑瑛 风险投资 1. 投资及其运动过程 投资（Investment）：投资主体在经济活动中预先垫付资金或经济资源，通过资本的增殖运动，实现预定投资目的的经济行为。 分类：直接投资和间接投资、国内投资和国际投资、经营性投资与公益性投资、常规投资和风险投资 运动过程：投资资金的筹集、投资的运用、投资的增值、投资的回收 2. 风险投资及组织形式 风险投资（Venture Capital） 美国全美风险投资学会：由职业金融家以股权的形式，投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中，通过企业的成长获得投资收益的经济行为。 科技部等：向主要属于科技型的高成长性创业企业提供股权资本，并为其提供经营管理和咨询服务，以期在被投资企业发展成熟后，通过股权转让获取中长期资本增殖收益的投资行为。 风险投资的特点： 权益投资。投资标的是股权。 投资商参与管理。风险投资机构在完成投资后，直接参与被投资企业的运作。 收获的是特殊商品——企业。着眼点在于其发展前景和增长潜力，目的是营造出能够在市场上出售的企业。 资本来源与参与主体 资本来源 ：个人资本、机构投资资金、大公司资本、政府财政资金、银行等金融机构资金。 参与主体: 原始投资者——资金的供给者。寻找投资渠道，目的是使资金增值。 风险投资机构——资金的运作者。职责：辨认、发现投资机会，筛选投资项目，作出投资决策，策划资金的退出。 风险企业——资金的使用者。职责：机会的创造，运营企业，价值创造。 组织形式 合伙人制：由普通合伙人（风险投资家）和有限合伙人（原始投资者）依据契约组成，前者出资一般在1%左右，享有全面管理权，对债务负有无限连带责任，后者提供99%的资本，承担有限责任。 信托基金制：依据信托契约成立，以信托契约方式将投资者、管理公司和受托金融机构三者之间的关系加以书面化、法律化，约束和规范当事人的行为。 公司制：原始投资者是风险投资公司的股东，风险投资公司依据《公司法》组成及运作。 3. 风险投资的运作过程 风险投资业务定位：投资规模、投资产业、投资阶段、地点偏好。 风险投资机会识别与项目评估：过程：商业计划书摘要、详细的商业计划书、调查和投资决策。考虑的主要因素：创业者的素质、市场状况、产品技术。 谈判、签定投资协议：主要问题：出资数额与股份分配、创建企业人员组织和双方担任的职务、投资者监督权利的界定与利用、投资者退出权利的行使 风险企业的培育和监管：目标：运作资本以求企业价值最大化。形式：参加公司的董事会、制定企业的发展战略、帮助企业管理、对风险企业的监督与控制。 风险投资的退出 商业计划书 1. 商业计划书及构成 1.1 商业计划书的作用 商业计划书（Business Plan）：创业者为了实现未来创业目标所制定的详细创业计划，主要用于向投资者说明创业者的创业战略与实施计划，从而取得投资家支持的商业计划报告。 作者与读者： 作者：创业者、中介机构 读者：投资者、雇员、顾客 作用： 创业者获得风险投资的“敲门砖”和“通行证”； 分析创业项目的可行性，提升创业成功率； 创业者的创业指南或行动大纲。 1.2 商业计划书的要点 关注产品 了解市场 敢于竞争 表明行动方针 展示管理团队 1.3 商业计划书的组成 摘要：对整个商业计划书内容和结论的概括。作用是以最精炼的语言、最有吸引力和冲击力的方式突出重点，一下子抓住投资者的心。 正文：充分展示你要说的全部内容，让投资者知道他想知道的全部东西。作用：使投资者相信你的项目是值得投资的好项目，你的管理团队有能力让他们的投资产生最佳的投资回报。 内容：公司介绍、产品或服务、管理团队展示、市场与竞争分析、生产与经营、财务分析、企业的发展计划、投资撤出计划等。 附录：附录是对正文部分的补充。作用是提供更充实、详细的补充信息，完成不能在正文中尽言的内容，支持正文的内容 内容：包括：表格、各人简历、市场调查结果、辅助证明材料等。 注意：附录中的信息必须与正文内容有关；尽可能简短 2. 如何产生一份好的商业计划书 2.1 好的商业计划书 简明扼要：商业计划书最长不要超过50页，最好在30页左右。 内容完整、表达明确：全面披露与投资有关的信息，对关键的问题直接明确的阐述 条理清晰：使读者对存在的商业机会、需要的资源、把握机会的行动、预期回报和风险非常清楚。 语言通畅：避免使用过多的专业词汇，力求深入浅出 依据充分，令人信服 装订整齐、制作精美 2.2 好的商业计划书的形成 充分的调查研究 组织写作智囊团 寻求有丰富经验的律师、会计师、专业咨询师的帮助 把握撰写原则 简明扼要；条理清晰；内容完整；语言通畅。 循序渐进：商业计划构想、调查研究获取信息、形成创业计划书初稿、修改完善 检查商业计划书