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试论强化国有企业经营者的激励约束机制 摘要:从委托代理制和“所有者缺位”现象进行分析，国有企业经营者激励与约束不仅重要，而且具有特殊意义。针对中国现行的国有企业经营者激励与约束制度不够完善，应加强对经营者的长期和精神激励、完善考核指标体系和建立健全约束与监督机制等，以促进国有企业健康地发展。 【关键词】国有企业；经营者；激励约束；机制 一、强化国有企业经营者激励约束机制的重要性 在社会主义市场经济条件下之所以要强调必须建立对经营者的激励和约束机制，一方面因为经营者对搞好企业至关重要；另一方面因为在一定条件下经营者比一般人更难以监督。而激励约束机制是既能保护所有者的权益，充分发挥经营者积极性和创造性，又能防范管理腐败和各种道德风险的制度保证。因此，强化国有企业经营者激励约束机制对国有企业的改革和发展具有积极的作用：可以增强经营者搞好搞活企业的责任感；能够充分调动经营者的积极性和创造性；有利于经营者树立清正廉洁的作风；有助于经营者团结职工在市场竞争中拼搏。总之，激励与约束两者缺一不可。因此，在市场经济条件下，结合企业特点，建立健全激励约束机制是十分必要的。 二、现有国有企业经营者激励与约束制度存在的问题 1．年薪制具有自身难以克服的缺陷。主要表现在：(1)年薪制容易引发短期行为，无法对经营者实施长期激励。 (2)年薪制要求的条件国有企业难以具备。 (3)年薪制仅仅是一种物质刺激甚至仅仅是一种金钱刺激，不能发挥精神激励作用，难以满足国有企业的特殊需要。 2．考核指标还缺少兼容性、针对性和合程序性。(1)国资委直接运用这一考核指标考核奖惩每一个国有企业负责人不仅缺乏针对性，而且仍然有行政干预的嫌疑。(2)中国国有企业改革仍在进行之中，国有企业本来应该退出竞争领域行使公共职能，但目前仍有不少停留在竞争领域，除了实现国有资产保值目标外，一些企业还承担着许许多多的社会责任和政府责任，而现行的考核指标仅局限于经营性指标，缺少兼容性。 3．经营性考核指标体系不够全面、科学。从理论上说，经营者的考核指标分为两类，即业绩指标和绩效指标。前者关注的只是经营结果，而后者既关注经营结果，同时也关注与经营结果相联系的经营过程。这种用业绩指标替代绩效指标的做法固然简便易行，却不够全面、科学。 4．现行考核体系还存在重激励轻约束、权利义务不对等的弊端。从国有企业实践来看，由于缺乏对国企的有效约束机制，结果出现了不少所谓的“三拍”即做决策“拍脑袋”决定、遇反对“拍胸脯”保证、出问题“拍屁股”走人的领导。正是这些“三拍”领导的存在，使一些国企经营陷入困境，资产严重流失。 三．健全国有企业经营者激励与约束机制的对策与建议 　1.要使年薪制起到其应有的激励和约束作用，必须保证其实施过程的规范化和完善化。①年薪=基薪+风险收入。基薪属保健因素，不与业绩挂钩，主要根据企业规模、本地区和本企业职工平均收入水平等因素确定，一般按月发放，以现金支付；而风险收入则与经营业绩挂钩，不应该规定上下限，风险收入的一部分用现金支付，另一部分则用公司的股票来支付。②考核指标问题。考评一般通过股票价格指标和会计利润指标两种，股票价格指标具有简便直观等特点，但我国企业中还有一大部分是非上市公司，而且我国股市尚是弱式有效市场，股价并不能反映经营业绩，因而股票价格指标在目前尚缺乏可操作性，用会计利润指标评价企业的经营业绩更为有效。③风险收入水平的确定：按国际惯例，风险收入=超额利润×比例系数×考核指标完成系数。比例系数具有分段逐减特征使风险收入具有边际递减特征，而考核指标完成系数则反映利润以外其他指标的完成情况，一方面可防止经营者的短期行为，另一方面防止经营者通过不合理途径增加当年利润。 　2.经营者持股方式实施过程的规范化和完善化。①必须将股票期股作为风险收入的一部分进行支付，而不是作为一种福利制度。②最佳的经营者持股比例应该在5%以下，这是管理者所有权与公司绩效理论研究和实证检验的国际经验。③股票激励的核心是将企业的经营状况反映在股价上，从而利用股价的升降来影响经营者的收入，但由于我国股票市场尚不健全，股价并不能完全和经营业绩挂钩，经营者可能为了追求高收入，而在其股票变现期到来之前，采用不正当的手段操纵股票价格，从而获得非法收入。要解决这一问题只有靠股票市场的不断健全和发展，同时加强对企业的内部监督和外部监督的力度。 　3.实施经营者股票期权制要做到：①明确股东大会为股票期权方案的唯一和最高决策机构，彻底改变经营者股票期权制由行政部门审批的现状。②明确期权授予对象的范围，避免将期权激励机制变成部分经营者的福利机制。具体来说，经营者股票期权制的授予对象主要是担任实际职务的核心人物，如公司的董事长、首席执行官和核心技术人员。③量化期权方案。按照国际惯例，上市公司实行股票期权方案所涉及的股