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瑞典运用资产管理公司处理银行危机的经验 _银行管理论文 瑞典运用资产管理公司处理银行危机的经验 _银行管理论文 90年代初，在瑞典发生了严重的银行危机，由于瑞典采取了比较有效的措施，尤其是其资产管理公司的有效运作，较好地处理了银行不良资产问题，使瑞典成为当前国际上成功解决银行不良资产的少数国家之一。其成功经验对我国具有一定的借鉴意义。 一、瑞典银行危机及其背景 　　瑞典银行危机是从1990年金融公司的流动性危机开始的，之后逐步波及到银行和抵押机构，导致严重的银行危机。根据国际清算银行的统计，1992年是瑞典银行危机的高峰期，不良贷款占总贷款的比重为11％。在不良资产中，多数为抵押贷款，包括房地产和居民住房抵押贷款等。瑞典银行危机的原因包括：(1)1985年利率放开后，银行贷款大幅度增加(2)1989－1992年，资本外流；政府财政陷入危机，改革税制和实行紧缩政策；以及90年代初通货膨胀率大幅度下降等，导致房地产降温，短期内房地产价格下降50％(3)欧洲汇率机制危机在1992年引起的高利率，损害了银行的利益。 二、瑞典处理银行危机的原则 　　瑞典政府主要考虑了以下原则： 　　（一）重视在瑞典和国外恢复市场信心。例如，通过执行准确的资产市场价格和严格的贷款损失报告制度；提高透明度和暴露问题等来达到。 　　（二）选择资产管理公司作为处理银行危机的方式。资产管理公司处理主要源于房地产市场崩溃的大量不良债务和资产问题是非常有效的。 　　1、不良贷款和资产的处理要求比银行具有更高的技术。它需要房地产专家、清算专家和熟知其他领域的专家等等。 　　2、处理不良资产将干扰银行正常的日常事务。处理不良资产的重要的决定与即将到来的新业务相比，将得不到足够的重视。即使这样，管理者和银行董事会还得抽出宝贵的时间讨论关于不良资产的处置，而不是集中于现有的业务发展和战略计划。 　　3、如果分开来，好银行和资产管理公司都会有一个独立的透明的利润目标。这将为管理者和雇员提供一种激励机制。 　　4、分开将会有利于银行的未来的营销。因为投资者对于银行的真实价值有一个比较清晰的图画，所以银行的价格将会升高。 　　（三）把处理不良资产和“好银行”的未来发展相结合。银行的贷款损失已经发生而且在不久的将来还会发生，所以当务之急是把损失减小到最小，然后尽可能恢复。这项工作本身是非常重要的，可以节省大量资金。但是，恢复损失这项工作必须和银行剩余的“良性部分”的处理结合起来。不良资产的正确处理将会给“好银行”未来的正常运转创造条件，同时也能创造利润来补偿银行拥有者或国家用于股息和税收的支付及重新私有化成本。所以，银行危机的解决包括“好银行”和“坏银行”两部分。 　　（四）根据具体情况和问题的严重程度确定资产管理公司的所有制形式和数量。 　　1、所有制形式。主要考虑两种情况：(1)短期内大量的不良贷款和资产转移到资产管理公司时，就应该由国家来拥有资产管理公司。在这种情况下，如果没有进一步的国家关于资产未来价值的担保，找一个私人投资者拥有这样的资产管理公司是不可能的。但是因为可能从资产管理公司资产的未来价格上升中获益，国家拥有这样的公司比提供担保将更有利。而且，给私人强烈的动因以最好的价格卖掉资产也是非常困难的。(2)当银行有中等数量的不良贷款和资产时，它们可以作为一个附属机构保留在银行内部。这样做银行将会从对借款者的熟悉和密切联系中获益。如果国家对这样的银行提供资助，它可能要求从未来的获利中得到一定份额。 　　2、关于资产管理公司的数量。这没有一个绝对的观点，一个庞大的资产管理公司可能赢得规模经济，但同时也可能因为过于庞大而阻碍资产交易的快速进行。一个资产管理公司处理的不良贷款的数目也可能是非常巨大的。但应该注意，不良资产的处置比普通的同等数量的贷款需要做更多的工作。 影响资产管理公司数量的另一个因素是不良贷款已经处置到什么程度。如果一个资产管理公司的大多数不良贷款已接近到最后销售阶段，再给这家公司转移大笔新的不良贷款显然是不适宜的。这里，一个解决办法是建立一个类似的资产管理公司，以后再把两个资产管理公司合并。 三、瑞典资产管理公司的程序和运作模式 　　在瑞典银行危机处理过程中，注重通过不同的机构实现不同的功能，其一是重组银行的功能（即好银行的重组问题）；其二是处理不良贷款和资产的功能。这两种功能差异是很大的，需要不同的运行规则和人员素质。在瑞典，银行重组问题是通过建立银行(重组)支持机构（BSA）解决的。通常银行(重组)支持机构的任务是评估银行重组的必要性，并且给银行和存款人以支持。该机构也可以通过结构变化，例如银行合并，来解决银行问题。同时它也有权力卖掉一家银行的全部资产以加快银行的合并，但它不卷入零碎的资产销售，因为这可能混淆银行支持机构的作用。 　　银行不良资产问题是通过