一般序列相关下面板虚假回归研究——估计量的渐进分布与小样本性质.pdfVIP

一般序列相关下面板虚假回归研究 ——估计量的渐进分布和小样本性质 张晓峒 王贵鹏 聂巧平 （南开大学经济学院国际经济研究所，天津，300071 ） 摘要：虚假回归是非平稳时间序列分析中重要问题，但目前对面板虚假回归特别是对纵剖面序列相关下的虚假回 归研究较少。而运用贝弗里奇-纳尔逊分解考察虚假回归的LSDV估计量性质的文献还没有。本文在假定时间序列一般 相关的前提下利用面板贝弗里奇-纳尔逊分解考察面板LSDV估计量的虚假回归性质，研究表明面板虚假回归的LSDV估 计量对其真值是一致的，并且是渐近正态分布的,但其 t 值是发散的。在给出统计量的渐近分布之后我们利用 M ento Carlo 模拟给出了不同样本条件和不同相关系数下LSDV估计量的小样本性质。 关键词：面板数据 虚假回归 LSDV估计量 中图分类号 F064.1 文献标识码 A Spurious Regression in Panel Data With General Serial correlation ——Asymptotic and Finite Sample Properties of The Estimators ZHANG Xiao-tong WANG Gui-peng NIE Qiao-ping (Institute of International Economics, The Shool of Economics NanKai University,TianJin,300071,China) 【Abstract】 Spurious Regression is an important question in analysis of nonstationary time series. But not much attention has been paid to the Spurious Regression in Panel Data. However, there are have not literatures based on Beveridge -Nelson decomposition .This paper study the asymptotic properties of the LSDV estimator on the assumption that the time series is general correlation 。We show that the LSDV estimator is consistent for its true value, but the t statistic diverges. We also study the finite sample properties of the estimator using monte carlo experiments. Key words： Panel data Spurious Regression LSDV Estimator 一、引言 在时间序列分析中，如果用两个独立的非平稳时间序列建立回归模型，往往会得到具有统计显著 性的回归参数，这种现象称为虚假回归，在统计上也称为无意义相关。最早是Rule 在研究 1866 到 1911 年之间英国的人口死亡率和在教堂举行婚礼比率之间的高相关关系时提出的。在计量经济学中， Grange-Newbold ，（1974）利用蒙特卡洛模拟得出当两个独立的随机游走过程进行回归时会出现虚假 回归现象；Phillips （1986）利用泛函中心极限定理从理论上对虚假回归问题进行了分析，指出虚假回 归的t 和F 统计量的分布都是发散的。 在面板数据中，如果用两个时间序列方向是非平稳的变量进行回归，也会出现虚假回归现象。 Entorf （1997）考察了真实模型包含独立的随机游走时面板固定效应模型的虚假回归现象。Kao(1999) 考察了面板 LSDV 估计量的虚假回归性质，指出面板虚假回归和纯时间序列虚假回归的LSDV