2012-03-01_中信证券(浙江)_2012年3月策略及行业观点：情绪有波动+震荡盘升不变.pdf

2012 年3 月1 日 月度策略 情绪有波动， 联系人：高毓贇 震荡盘升不变 中信证券 （浙江）投资研究部 业务许可证编号： 邮箱：r_d@ 2012 年3 月策略及行业观点 产品简介 摘要 ■ ‚金翼策略参考‛是一款判断行情 趋势走向、寻找主题投资机会的资讯 类产品。金翼策略参考从大势研判、 考虑到经济仍然处于转型之中，新的支柱产业还未形成，数据上缺乏亮点， 行业配置、专题投资角度提供投资建 投资者情绪在上涨过程中难免波动，尤其是在两会前后这样的时点附近及上证 议，包含月度策略、周策略、策略研 2500 点左右获利回吐压力较大。然而，从形成这次上涨的主要因素来看，经济不 究和专题策略四个子版块，助您审时 会‚硬着陆‛、偏暖政策陆续出台、美国经济超预期、欧债平稳、股市流动性改 度势，准确把握股海方向。 善、郭树清主席推动的股市政策趋好预期等在本月预计不会发生明显变化。故此， ■月度策略详尽视频，请参见‚金翼 乐道‛。 在赚钱效应初现的背景下，我们对回调后继续反弹抱以乐观，总体仍维持震荡盘 升的态势；其次，需要警惕高送配概念的小盘股退潮风险。 栏目介绍 操作上，适当保持中性偏高仓位，建议关注低估值蓝筹股的估值修复或提升 机会，稳健投资者也可考虑买入涨幅落后的医药、食品饮料等消费类个股待涨， 栏目名称 主要内容 题材概念上可关注主板中市值偏小的个股。另外，需要警惕高送配概念的小盘股 大势研判、行业配置 月度策略 退潮风险。 （研究期限：月） 周策略 大势研判、行业配置 看好的板块与机会： （1）产业链轮动；（2）短期有刺激因素的行业；（3） （研究期限：周） 跌幅大涨幅小的行业；（4）主题投资。 专题策略 主题投资 行业方面：有色金属行业反弹有望延续；煤炭行业煤价企稳，流动性放松趋 大势研判、行业配置 策略研究 势未变；食品饮料行业防守转型进攻，买入洋河、茅台；旅游行业后周期板块补 （短期提示） 涨行情值得期待；家电行业政策预期下低估值板块存在机会；传媒行业期待更多 政策红利；建筑行业维持看好建筑装饰细分行业的反弹机会；建材行业维持区间 使用说明 反弹格局；钢铁行业下游有所回暖，关注弹性好类个股；机械行业行业需要等待 ■本产品适合具备一定投资经验，需 行业基本面好转；电力设备和新能源行业业绩下滑，防御价值提升；电力行业电 要了解市场重要经济事项及专家观点 力价格深化改革，关注贵州‚水火同价‛试点；环保行业回避年报‚地雷‛，关 以做出自身投资决策的客户； 注‚两会‛的环保政策；商业零售行业不温不火，静候轮动；纺织服装行业重点 ■本产品无法确保对投资判断的准确 性，同时也不能确保投资标的选择的 关注业绩超预期的公司；医药行业行业变革过程中，目前预期较淡；农林牧渔行 有效性和对投资时点的精确把握，因 业看好转型大背景，短期维持谨慎；计算机行业相对防御价值体现，优选质地好 此仍具有一定的风险，请结合自身投 估值低品种；电子行业预计反弹告一段落，本月视点重回成长股；通信行