财务管理 教学课件 作者 付彬 项目2选择筹资方案.pptVIP

1. 企业筹资的种类 2.企业筹资的动机及原则 3.企业筹资规模的确定 能够把握筹资时机、确定筹资规模 见教材 见教材 一、筹资的含义 筹资是企业根据生产经营的需要，通过一定的渠道，运用筹资方式经济有效地筹集资金的活动。 三、筹资的分类 ㈠、按照资金的来源渠道不同，分为权益筹资和负债筹资 ㈡、按照是否通过金融机构，分为直接筹资和间接筹资 ㈢、按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资 ㈣、按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集 4、高、低点法 根据历史资料选择业务量最高和最低两期的资料，计算Y=a+bx 中的b值 见教材 见教材 1.企业筹资的渠道和方式 2.权益资金筹资方式 3.负债资金的筹集方式 能够选择合法的筹资渠道、合理的筹资方式 见教材 见教材 （一）、银行借款 银行借款，是指企业根据借款合同向银行或其他金融机构借入的需要还本付息的款项。银行借款是企业负债资金的主要来源渠道之一，银行借款按期限可分为长期借款和短期借款。 1、长期借款 长期借款是企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的借款，一般用于购置固定资产和满足长期流动资金的需要。 （1）.长期借款的种类 （2）.企业向金融机构借款通常包括以下步骤： 1）企业提出申请，2）金融机构审批， 3）签订借款合同，4）企业取得借款， 5）企业偿还借款 （3）.长期借款筹资的优缺点 长期借款筹资的优点 筹资速度快 借款弹性大 借款成本较低 可以发挥财务杠杆的作用 2.短期借款 短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。 与银行借款有关的信用条件 ⑴ 贷款期限和贷款偿还方式 ⑵ 贷款利率和利息支付方式。银行在确定贷款利率时根据不同的企业分别采用优惠利率和非优惠利率。 短期借款利息的支付方式 A、收款法 收款法，是在借款到期时向银行支付利息的方法。采用这种方法，借款的名义利率等于其实际利率 B、贴现法 贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时贷款企业再偿还全部本金的一种计息方法。贴现法的实际贷款利率公式为： 贴现贷款实际利率= ×100% 【案例】 长江实业股份有限公司按年利率8%向银行借入资金200万元，银行要求企业保留20%的补偿性余额。该公司补偿性余额条件下的实际利率为： 实际利率= ×100%= ×100% = 10% （3）信贷额度 信贷额度是贷款企业与银行之间以正式或非正式协议规定的企业可以借款的最高限额。 ⑷ 周转信贷协定。周转信贷协定也即循环使用的信贷额度，是银行承诺向企业提供不超过某一最高限额、在一定时期内可以循环使用的贷款协定。 【案例】 长江实业股份有限公司与商业银行商定周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5% ，借款年度内企业使用了600万元，余额为400万元。该公司应向银行支付承诺费金额为： 承诺费金额= 400×0.5% = 2 (万元) （5）补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。补偿性余额的要求提高了借款的实际利率，加重了企业的利息负担。 补偿性余额条件下的实际利率计算公式为： 实际利率= ×100% = ×100% 【案例】 长江实业股份有限公司按年利率8%向银行借入资金200万元，银行要求企业保留20%的补偿性余额。该公司补偿性余额条件下的实际利率为： 实际利率= ×100%= ×100% = 10% （6）借款抵押 银行向财务风险大、信誉度低的企业发放贷款时，往往需要有抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。借款抵押品可以是债券、股票、厂房、存货等。 （二）、发行公司债券 公司债券，是指债务人为筹集借入资金而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。发行债券是企业筹集资金的重要方式。 1、债券的种类 ⑴ 按有无抵押担保，可将债券分为信用债券、抵押债券和担保债券。 ⑵ 按债券是否记名，可以将债券分成记名债券和无记名债券 2、债券的发行价格 债券的发行价格有三种：等价发行、折