会计稳健性与资本投资效率的实证研究_会计研究论文.docVIP

会计稳健性与资本投资效率的实证研究_会计研究论文 会计稳健性与资本投资效率的实证研究_会计研究论文 ［摘要］选取2001年—2008年我国A股上市公司为研究样本，检验会计稳健性与公司资本投资效率之间的关系，进而考察会计稳健性的治理价值。实证研究发现，会计稳健性与资本投资无效率水平以及投资过度（不足）都显著负相关，这对我国上市公司而言，会计稳健性水平有助于缓解经理人与股东之间的代理冲突、降低投资者面临的信息不对称、抑制公司的过度投资或投资不足行为，进而改善公司的资本投资效率。 　　［关键词］会计稳健性；投资效率；投资过度；投资不足 　　一、 引言 　　会计稳健性原则又称谨慎性原则。根据国际财务报告准则的规定，稳健性原则是指企业对交易或事项进行会计确认、计量和报告时保持应有的谨慎，不应高估资产或收益，低估负债或费用。我国新会计准则对会计稳健性也提出了要求，如在备抵项目的计提、债务重组的会计政策、收入确认的标准、无形资产的处理、或有事项的处理等方面都有更为谨慎的规定。作为降低企业潜在诉讼成本、契约成本以及政治成本的一项治理机制，会计稳健性可以协调公司内部各契约参与方利益冲突，保证契约有效执行，减少信息不对称条件下契约各方的道德风险和机会主义行为［1］。目前国内学者主要侧重于将会计稳健性作为会计信息属性的研究（如会计稳健性的存在性以及影响因素方面），而缺乏对会计稳健性的治理价值研究［