《证券投资基础》提要.docVIP

证券投资基础提要 参考书： 证券投资理论与实务，潘金生 主编，经济科学出版社 中国新股民必读全书，陈火金 主编，中国纺织出版社 股票技术分析， 任正德 主编 书不必买，主要以提要信息为主。 推荐好书： 不要只做我告诉你的事，请做需要做的事[美]尼尔森 著，吴群芳 译新华出版社] ÷[1+0.2]=11.23元 该价格为配股除权日参考价格，并不见得是该日的开盘价或收盘价。 该日的涨跌停板价格以此价格计算。 分红配股除权除息混合计算 依据分红配股前的股票市值－总分红现金+配股增加的市值=分红配股除权后的市值。可以导出：分红配股除权除息价=[分红配股前股数×（分红配股前日收盘价－每股股息）+配股数×配股价] ÷[分红配股前股数+送股数+转增股数+配股数] 例5：某股票分红配股前日的收盘价为12.34元，分红方案为每10股送2股，转增1股，派（送）现金6.80元，配股方案为每10股配4股，配股价为5.68元。问分红配股除权后的该股的价格应为多少？ 解答：设分红配股前的流通股数为1，则 分红配股除权除息价=[1×（12.34－0.68）+0.4×5.68] ÷[1+0.2+0.1+0.4]=8.20元 该价格为分洪配股除权日参考价格，并不见得是该日的开盘价或收盘价。 该日的涨跌停板价格以此价格计算。 4.红利 红利是指普通股股东从公司盈余分派中获得的收益。股份公司税后赢利在弥补亏损，扣除资本公积金，公益金和支付优先股股息之后，所剩余的部分在普通股之间分派，通常叫做分红。 红利分配的主要形式是现金红利和股票红利两种形式。 5.股息与红利的区别 通常股息是对优先股而言的，红利是对普通股而言的；股息的比例一般是固定的，而红利随公司的赢利状况而定，没有固定的比例和数额。 第三节 债券 债券的概念与特点 债券是表明债权债务关系的一种凭证，是证明债务人承诺按一定利率定期支付利息，并到期偿还本金的债务凭证。债券的发行者为债务人，债券的持有者为债权人。债权人有权按约定的条件从发行者那里取得利息和到期收回本金。 二、债券与股票的区别 1.性质不同。债券代表的只是一种债权，而股票代表的则是对公司的所有权。 2.发行者不同。债券发行者一般是政府，金融机构，公司等；股票的发行者只能为股份有限公司。 3.期限不同。债券有固定的期限，而股票是无限期的。 4.收益不同。债券属于固定收益证券，而股票属于非固定收益证券。股票的风险大于债券，总体收益水平高于债券。 5.责任和权利不同。债券持有者只享有定期获得利息和到期收回本金的权利。股票持有者有权参与公司的决策，并享有广泛的权利，当然也得承担公司的责任与风险。 三、债券的分类 可分为政府债券，金融债券和公司债券 可分为短期，中期和长期债券 可分为付息票债券和贴现债券 可分为记名债券和不记名债券 可分为公募债券和私募债券 第四节 投资基金 投资基金的内涵与特点 投资基金是一种大众化的投资工具，它由基金公司将大众手中的零散资金集中起来，委托具有专业知识和投资经验的专家进行管理和运作。并由信誉良好的金融机构充当托管人。基金管理人通过多元化的投资组合，努力降低投资风险，谋求资本的长期稳定增值。 投资基金主要特点 专家理财 组合投资 流通性强 安全规范 投资成本低 二、投资基金的类型 可分为契约型和公司型投资基金 契约型基金是指依据基金契约成立的基金 公司型基金是指根据公司法成立的，通过发行股票，将集中起来的资金投资于各种有价证券的投资机构。 可分为封闭式基金与开放式基金 封闭式基金是指基金发行总份额在发售之前就已经确定下来，在规定的存续时间内，固定不变。投资者若想卖出持有的封闭式基金，只能通过交易所将基金转让给别人，而不能让基金管理公司将你想卖出的基金买回。 开放式基金是指基金总份额是不固定的。当市场对基金需求大的时候，可以增发新的基金份额；当市场投资形式不好的时候，投资者可以将手中的基金份额卖回给基金管理公司。 开放式基金的主要优缺点 1.可以通过商业银行储蓄网点买卖，扩大了证券市场资金来源。 2.无硬性规模控制，其规模由基金管理人和市场来决定。符合“优扩劣缩”、“优胜劣汰 ”。 3.容易扩大市场的波动和风险。 4.赎回费用较高。 封闭式基金的主要优缺点 1.有利于基金经理人稳定经营和投资的中长期组合。 2. 不利于“优扩劣缩”、“优胜劣汰 ”。 3.避免赎回造成的对市场的冲击波动。 4. 交易费用低。 5.需要开户才能买卖。 第五节 其它证券投资工具 可转换债券 是指在一定时期内享有转换为股票特权的债券，兼有股票和债券的双重性，是一种混合金融工具。 二、权证 1.认股权证 指由股份有限公司发行的，能按照约定的价格，在约定的时间内购买该公司股票的选择权凭证。其实质是一种有价证券。在权证存续期内，它可以转让买卖，在行权时间