发展金融学框架研究_第七章 发展金融学框架研究的理论总结.pdfVIP

第七章 发展金融学框架研究的理论总结 发展金融学原本隶属于发展经济学的金融发展理论，但是，一方面由于发展经 济学在经过近半个世纪的发展之后，不断遭遇来自于全球广大发展中国家经济发展 现实的无情挑战而颓势尽显，另一方面也由于金融发展理论尤其是以金融资源学说 为基础的金融可持续发展经过近十年的发展，不断演进以至于从发展经济学中独立 出来的时机最终成熟。本文正是基于上述实践与理论两方面的需求，才开始着手构 建发展金融学的研究框架。本章共分两节：第一节是发展金融学的研究框架；第二 节是发展金融学框架研究的逻辑思路。 第一节 发展金融学的研究框架 由于发展金融学是一门全新的学科领域，因此，其研究框架无疑也是全新的， 但这并不表明发展金融学就是完全独创，相反，它不仅吸收了发展经济学的合理“内 核”，研究稀缺资源的合理配置，而且进一步继承了金融发展理论中的许多有用元 素，如金融结构、金融功能、金融效率等概念，并对其进行了创新与扩展，从而避 免使发展金融学成为一门无法与主流经济学进行对话的“玄学”。 对于发展金融学的总体研究思路，白钦先教授（2005 ）进行了精辟的概括与总 结，他认为，发展金融学主要是研究金融是什么以及金融与经济关系的科学，即不 仅研究金融本质的演进及发展，而且研究经济发展的科学，但它不是孤立地、一般 地研究金融的发展和经济发展，而是研究金融与经济相互依赖、相互制约与影响， 即二者彼此互动的意义上来研究金融的发展与经济的发展的，而金融功能就是联结 金融与经济关系的关节点或桥梁。从实践上看，发展金融学不仅研究发展金融学的 过去与现在，而且研究它的未来；从空间上讲，它既研究发达国家金融的发展与经 济的发展，又研究转轨型国家和发展中国家金融的发展与经济的发展；既研究发展 金融学的理论，又研究发展金融学的实践；既从金融与经济互动关系的角度研究发 展金融学的发展，又从金融的本质演进与金融经济互动关系二者紧密联系的角度来 研究发展金融学的发展；既研究金融与经济的正效应、正功能，又研究二者关系的 负效应、负功能。 根据以上研究思路，本文首先通过对金融发展理论较为详细的廓清与梳理，即 货币面纱论、货币经济论、金融经济论（具体又包括金融结构论、金融深化论、内 207 生金融增长理论、金融约束论和金融可持续协调发展理论）三个发展阶段，从而为 发展金融学的正式提出与具体构造找到了坚实的理论支撑，此外，由于 20 世纪 80 年代以来兴起的经济全球化、经济金融化、金融全球化和金融自由化浪潮使传统金 融观发生了许多重大的变化，正是在上述背景之下，现代金融与传统金融相比，在 许多方面几乎可以说已经完全不同，时代不同了，此金融已非彼金融，如在金融的 内涵与外延、金融与经济的关系、金融的本质与特征、金融的功能、金融的地位与 作用、实质经济与虚拟经济、传统金融与虚拟金融等领域发生了一系列重大的影响 全人类的历史性变迁，并根本改变了金融与社会与经济、金融波动与危机的传导以 及全球各国彼此的相互关系。 正是基于上述理论与实践的根本性变革，本文分别从历史的角度、不同国别或 经济体的角度、现象与本质的角度以及局部与整体的角度，重新界定了金融的本质 与外延，并在综合、比较的基础上认为，金融首先是一种信用活动，这种活动的本 质是金融工具的交易，它作为金融的核心而存在，其次，金融工具交易需要制度与 技术的支持，这些构成金融运行的基础。总之，一切金融的内涵都不能距离这两者 太远，尤其是前者，它是金融的内核，后者是金融的外围。换言之，一个金融的定 义必须反映其内核，并或多或少地兼顾其外围成分。而白钦先教授的“金融资源论” 恰好兼顾了这些内容，一国一定时期的货币资本或资金存量和现存金融组织体系和 金融工具体系是金融资源的“硬件”方面，金融总体功能则为金融资源的“软件”。 由此可见，白教授对金融资源的三个层次划分，既有“金融工具体系（包括货币和 非货币金融工具）”、“金融机构体系”，又有“金融工具运动发挥的作用和效果”三 个方面。因此，它也就理所当然地成为了发展金融学进一步研究的基础。 在研究了金融的本质演进、金融与经济的关系之后，本文随后分别对发展金融 学的 SFE 框架——金融结构、金融功能与金融效率进行了较为详细与深入的探讨。 在金融功能的探讨中，首先明确了功能观在发展金融学的重要地位，因为相比较而 言，功能比机构更稳定、更难成、更难能。在此基础上，文章还对“金