公司理财实务 课件 钭志斌04基金投资.ppt

分析提示： “基金净资产价值总额＝基金资产总额－基金负债总额” 即表8-3中的所有者权益合计。 其计算过程见表8-4。 序号 数据日期 2010-6-30 2009-6-30 ⑴ 资产（万元） 390 759 385 697 ⑵ 负债（万元） 2 663 31 513 ⑶=⑴-⑵ 所有者权益（万元） 388 096 354 184 ⑷ 实收基金(基金单位总额) （万份） 282 392 245 134 ⑸=⑶÷⑷ 基金单位净值（元） 1.374 3 1.444 9 （三）基金的报价 基金的报价理论上是由基金的价值决定的。 基金单位净值越高，基金的交易价格就越高。 封闭型基金二级市场上交易价格是由供求关系和基金业绩决定，围绕基金单位净值上下波动。 开放型基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础。 基金公司通常采用两种报价形式： 认购价（卖出价） 赎回价（买入价） 基金认购价=基金单位净值＋首次认购费 基金赎回价=基金单位净值－基金赎回费 【例8-13】基金认购价与赎回价的计算 已知嘉实研究精选的申购费率为 1.50%，赎回费率为0.50%。江南公司拟在2010年6月30日拟投资10000元购买该基金。 （1）请计算该基金的认购价，江南公司将持有多少份额的基金？ （2）如果在2010年6月30日拟赎回10000份该基金，请计算该基金的赎回价为多少？江南公司的交易账户中将增加多少资金？ 分析提示： （1）因为该基金的认购价 =1.374×(1+1.5%)=1.395元； 投资10 000元将获得基金份额 =10 000/1.395=7 168.46份 （2）因为该基金的赎回价 =1.374×（1-0.5%）=1.367元 该公司的交易账户将增加资金 =1.367×10 000=13 670元 四、基金收益率的计算 基金收益率是用以反映基金增值的情况的指标，它通过基金净资产的价值变化来衡量。 基金净资产的价值是以市价计量的，基金资产的市场价值上升，意味着基金的投资收益增加，基金投资者的权益也随之增加。 基金收益率 基金收益率就是基金净值总额的增长率。 【例8-14】基金收益率的计算 江南公司于2009年6月30日开始持有(070013)嘉实研究精选基金，一直到2010年6月30日，没有增减该基金。 要求：计算(070013)嘉实研究精选的年收益率为多少？ 分析提示： 基金收益率就是基金净值总额的增长率。 =（388 096-354 184）÷354 184 =9.57% 五、基金投资的特点 基金投资具有以下特点： 1.集合投资。 2.分散风险。 3.具有专家理财优势。 4.无法获得很高的投资收益； 《公司理财实务》 制作：《公司理财实务》编写组 ＱＱ群：5770 2538 邮箱：LSSXDZB@163.COM 单击此处编辑母版标题样式 基金投资 知识目标 ○理解债券、股票估价的基本原理，掌握债券、股票内在价值的计算； ○理解基金的含义、了解基金的种类，掌握基金价值及收益率的计算； 能力目标 ○能够根据资金价值原理正确计算证券投资收益率； ○能正确分析各种因素如利率变动对股票、债券内在价值的影响，能够正确计算股票、债券的内在价值，并做出相应决策； ○能正确计算基金单位净值、认购价、赎回价及基金收益率。 一、基金投资的含义 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资收益的证券投资工具。 二、投资基金的种类 （一）根据组织形态的不同，可分为 契约型基金 公司型基金 1．契约型基金 契约型基金是又称为单位信托基金，是指投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。 2．公司型基金 公司型基金又叫做共同基金，指基金本身为一家股份有限公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金，然后在由公司委托一家投资顾问公司进行投资，股东通过股东大会和董事会享有管理基金资产的权利。 （二）根据变现方式的不同，可分为 封闭式基金 开放式基金 1．封闭式基金 封闭式基金是指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金。 2．开放式基金 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。 （三）根据投资标的不同，可分为 股票基金 债券基金 货币基金 专向基金 1．股票基金 股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的