金融学概论 教学课件 作者 郭晖 9.货币供求.pptVIP

存入现金10万元 准备金 + 10 存款 + 10 甲银行 法定 + 2 超额 + 8 准备金 + 10 放款 + 8 存款 + 10 甲银行 准备金 + 8 存款 + 8 乙银行 法定 +1.6 超额 +6.4 准备金 + 8 放款 + 6.4 存款 + 8 乙银行 存款 + 6.4 通过银行转账方式发放贷款而创造的存款称为“派生存款” 银行名称 存款增加额 法定准备金 贷款增加额 甲银行 乙银行 丙银行 丁银行 …… 10 8 6.4 5.12 …… 2 1.6 1.28 1.024 …… 8 6.4 5.12 4.096 …… 合计 50 10 40 整个银行体系存款扩张结果 （四）派生存款乘数 存款乘数 （五）存款派生倍数的修正 超额准备金 e ——超额准备率。银行自愿保留的作为超额准备金部分在存款总额中占有的比例。 现金漏损 C′——现金漏损率。社会公众持有的通货在存款中占有的比例。 活期存款转为定期存款 t ——活期存款转为定期存款的比例； t=定期存款/活期存款 rt——定期存款准备率。 三、中央银行的货币供给 基础货币及其决定因素 货币乘数及其推导 (一)货币供给的基本模型 ◆货币供给的基本模型： MS = B ×m ； ◇货币供给的决定因素： B： 中央银行策源； m：取决于通货-存款比（C/D） 准备-存款比（R/D） 各主体的行为 货币供应量与基础货币的关系 M = m B = ( 1+c )/( rd + c + e + rt×t )B 存款货币与准备金的关系 D = k R = 1/( rd + c + e + rt×t ) R 商业银行的准备金在货币供给的决定中具有非常重要的作用，而通货是潜在的准备金 例题1： 一国的法定准备金率为12％，现金漏出率为8％，超额准备金率为11％，该国的流通中现金为3000亿元。那么，该国的货币供应量是多少？货币乘数是多大？ 活期存款总额为3000÷8％＝37500（亿元） M＝3000＋37500＝40500亿元 m= 40500÷[3000＋（12％＋11％）×37500] ＝3.48 （二）基础货币及决定因素 ●基础货币：或称高能货币、强力货币，通常指创造存款货币的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者的总和。前者包括商业银行持有的库存现金、在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金。 ●构成：基础货币常以下式表达： B＝R＋C 式中，B为基础货币；R为中央银行持有的存款准备金；C为流通于银行体系之外的现金。 决定基础货币变化的因素 ★基础货币由现金和存款准备金组成，反映在中央银行负债方，而中央银行的负债是由资产业务决定的。 ★中央银行三大资产业务（对存款货币银行和政府的债权、国外资产）对基础货币具有决定性作用。 简化的央行资产负债表 资产 财政和其他存款L 负债 外汇储备A3 放款A1 政府证券A2 流通中的通货C 准备金存款R A1+A2+A3=C+R+L; B=C+R=A1+ A3 + （A2－L） 基础货币的决定因素： 中央银行在公开市场买进证券 中央银行收兑黄金 中央银行收兑外汇储备 中央银行对商业银行贴现或贷款 中央银行对财政透支（财政部发行通货） 中央银行对票据再贴现 中央银行支付利息 增加基础货币 （三）货币乘数的概念及相关因素 ●货币乘数：反映货币供应量与基础货币之间倍数关系 。 ● 影响货币乘数的相关因素： 1超额准备金比率(e=E/D) 2通货持有率(c=C/D) 3定期存款比率(t=T/D) (三)货币乘数变化的影响因素 金融机构的经济行为与货币乘数 居民的经济行为与货币乘数 企业的经济行为与货币乘数 政府的经济行为与货币乘数 *(三)货币乘数变化的影响因素--银行 ◆存款货币银行的行为 变动超额准备金的行为影响准备—存款比率（R/D） 贷款意愿影响准备-存款比率（R/D） 向中央银行借款的行为影响通货-存款比率和准备存款比率(c=C/D) *(三)货币乘数变化的影响因素—居民 ◆居民持币行为影响(c=C/D). ◇影响居民持币行为的因素主要有: 财富效应;预期报酬率变动效应;金融危机; 非法经济活动等.