仓单质押运作过程中的风险管理地研究.pdf

中文摘要 摘要：仓单质押业务是现代物流业寻求增值服务的新型模式，同时银行也将其视 为一种新兴的金融产品。仓单质押业务的开展将物流、商流、信息流、资金流四 流进行了融合，为物流业与金融业构建一种新型的合作模式。仓单质押融资更是 解决了银行放贷压力大、企业融资难的问题。任何业务的开展都是利益与风险并 存的局面，处于发展阶段的仓单质押也不铆外。因此，研究仓单质押运作过程中 的风险管理问题意义重大。 本文选定仓单质押一般运作过程中的风险问题做为研究对象，重点分析银行 开展此项业务时如何利用质押率进行风险管理。文章分别就违约和不违约情况下 的仓单质押运作流程进行阐述，归纳出风险构成的要素，在此基础上给出风险规 避的具体策略。通过对仓单质押运作过程中风险构成分析可知，质押率的确定直 接影响到银行给予融资企业的授信额度。低质押率保障了银行贷款安全却不利于 融资企业得到满意的贷款额度，高质押率可以满足融资企业的贷款需求但可能造 成银行收回贷款的风险。因此，本文利用数学方法估计未来质押物价格的变化情 况，以银行贷款后期望收益最大化为目标建立函数关系式。其中，选取物流企业、 融资企业的资信情况以及质押物价格变动为影响质押率的因素，结合分布函数和 概率密度等公式，最终求解质押率。 区别于以往质押率的计算方法，本文的方法不仅以银行贷款后期望收益最大 化为目标，而且考虑影响因素时综合了物流企业、融资企业以及质押物价格变动 三个因素。此外，将周期监控的风险规避措施考虑在计算过程中，符合银行实际 操作中的需求。为了验证计算方法的可行性，选取银行开展仓单质押业务的实例 进行验证。由于本文综合考虑了三个影响因素且引入了周期监控的风险规避措施 在计算中，所得的质押率结果略高于银行实际操作时给出的质押率，说明以本文 给出的计算方法确定的质押率，既能保证银行自身收益最大化，还可以满足融资 企业融资的需求。 关键字：仓单质押 风险管理 运作方式 质押率 III ABSTRACT ofwarehouseformodern businessiSanew ABSTRACT：Pledgereceipts logistics modeofvalue．added banksarealso asakindofnew services,while regarded out financial to thebusiness pmducts．Warehousereceiptspledgedcarry logistics, flowfour were forthe business streams flow，informationflow，capital integrated andthefinancialsectortoconstructanewmodeof logisticsindustry cooperation． the ofwarehouse is bank to receipt solve,the Pledge financing lendingpressure di街cult of finance．Theconductof bu