国际金融 教学课件 作者 周晓志 第5章 国际金融市场.ppt

第5章 国际金融市场 学习目标： 理解国际金融市场的概念、类型、特点、形成条件和作用。 了解传统国际金融市场的构成，国际货币市场、资本市场和黄金市场的特点、形成条件和作用。 理解离岸金融市场和欧洲货币的概念。 理解欧洲货币市场的概念、特点和构成。 第5章 国际金融市场 目录 5.1 国际金融市场概述 5.2 国际货币市场 5.3 国际资本市场 5.4 国际黄金市场 5.5 国际股票市场 5.6 欧洲货币市场 复习思考题 5.1 国际金融市场概述 5.1.1 国际金融市场的含义 国际金融市场是指从事各种国际金融业务活动的场所或以现代化通信设施相连结的网络体系，包括国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场、国际黄金市场以及金融衍生工具市场等。 国际金融市场狭义和广义概念 狭义概念 国际间长短期资金借贷的场所。 广义概念 指从事各种国际金融业务活动的场所。此种活动包括居民与非居民之间或非居民与非居民之间，一般指的概念是指广义概念。 国际金融市场是指国际间的资金融通与资金交易的市场。 国际金融市场的功能、模式、产生、实质 功能：市场机制作用；保障作用；国际结算中心的作用；调节国际收支的作用；提供经济发展所需资金的作用。 模式：自然演进型和人工创造型。 产生：国际交往增加；信用的产生与发展。 实质：由于各国的金融市场、金融中心实质上是市场，即市场的延伸。 5.1.2 国际金融市场的划分 1.按性质不同划分 国际金融市场可以分为传统的国际金融市场和新型的国际金融市场。 传统的国际金融市场又称在岸金融市场，是从事市场所在国货币的国际借贷，并受市场所在国政府政策与法令管辖的金融市场。 新型的国际金融市场又称离岸金融市场或境外市场，是指非居民的境外货币存贷市场。 传统国际金融市场与新型国际金融市场的特点 传统的特点： ①该市场要受到市场所在国法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本较高。 ②交易活动是在市场所在国居民和非居民之间进行。 ③通常只经营所在国货币的信贷业务，本质上是一种资本输出的形式。 新型的特点： ①市场参与者是市场所在国的非居民，即交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系。 ②交易的货币是市场所在国之外的货币，包括世界主要可自由兑换货币。 ③资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规约束。 2.按功能不同划分 （1）国际外汇市场 （2）国际货币市场 （3）国际资本市场 （4）国际黄金市场 解释 国际外汇市场：由各类外汇提供者和需求者组成的，进行外汇买卖，外汇资金调拨，外汇资金清算等活动的场所。 国际货币市场：指资金借贷期在1年以内（含1年）的交易市场，或称短期资金市场。 国际资本市场：指资金借贷期在1年以上的中长期信贷或证券发行，或称长期资金市场。 国际黄金市场：指专门从事黄金交易买卖的市场。 3.按融资渠道不同 （1）国际信贷市场 （2）证券市场 解释 国际信贷市场：主要从事资金借贷业务，按照借贷期限长短由可划分为短期信贷市场和长期信贷市场。 证券市场：是股票，公司债券，和政府债券等有价证券发行和交易的市场，长期资本投资人和需求者之间的有效中介，是金融市场的重要组成部分。 国际金融市场的特点 1.无形市场，一般无固定场所，也有有形市场。 2.机构众多、复杂（银行、金融机构），世界范围。 3.通过现代化电讯网络开展业务。 国际金融市场形成的条件 1.政局稳定，这是最基本条件。 2.有较强的国际经济活力。对外开放，贸易具有一定规模，对外经济交往活跃。 3.外汇管制少，基本上实现自由外汇制度，管理很松，征低税或免征税，货币政策、财政政策较松，较优惠。 4.国内发达的金融市场。机构、信用、体制、设施、通讯。 5.地理位置好，交通便利，通讯设施完善。 6.国际金融人才。高素质能提供高效率服务。 国际金融市场的市场作用 1.大规模的国际资金的运用、调拨，合理高效地进行配置调节。生产和资本国际化。 2.调节各国国际收支。①汇率自动调节；②国际储备动用；③金融市场上借贷筹措资金，维护一国国际收支。 3.畅通国际融资渠道，能使一些国家的产品能顺利地获得经济发展所需资金。联邦德国和日本的兴起就依赖欧洲货币市场；亚洲货币市场对亚太地区经济发展起到积极作用。 4.银行业务国际化。跨国银行，各国银行通过市场有机地联系在一起，在国际间建立了良好信用关系。资金余缺的调配，极大地推动了第三世界经济发展，从而使整个世界焕然一新。 当然也会产生消极影响，游资的冲击，危机传播，投机存在带来了诸多不安。 5.2 国际货币市场 国际货币市场是资金融通业务和借贷期限在一年（含一年）以下的短期资金市场。国际货币市场的主要功能是为政府、中央银行、工商企业及个人等参与货币市场