金融机构与金融市场（14年版）.pptVIP

金融机构与金融市场 上海财经大学金融学院 2014年8月 第一章 导论 金融学的三大组成部分 本课程的主要内容 金融市场 金融机构 金融风险 第一节 金融市场 直接融资与间接融资 金融市场的定义 金融市场的分类 金融市场的功能 直接融资与间接融资 直接融资是指资金盈余者与资金短缺者通过直接金融工具（股票、债券、商业票据等）的交易而实现的资金融通。 间接融资是指资金盈余者与资金短缺者通过金融中介机构（如商业银行）的媒介而实现的资金融通。 金融市场的定义（2） 教材上的定义：金融市场是指以金融产品为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。 根据这一定义，金融市场应包括证券公司、证券交易所等直接融资的场所，也包括商业银行等间接融资的场所。 金融市场的分类 一级市场与二级市场 货币市场与资本市场 债权市场与股权市场 其他分类 场内金融市场与场外金融市场 国内金融市场与国际金融市场 现货市场与期货市场、期权市场 一级市场与二级市场 一级市场是新证券的发行市场，二级市场是已发行证券的流通市场。 一级市场通过新证券的发行可筹集到新的资本（真实资本），而二级市场可为投资者提供流动性，并为一级市场提供定价的依据（价格发现）。 一级市场的参与者主要是各类金融机构，包括证券的承销和购买，而 二级市场的参与者既有金融机构，也有个人投资者。 货币市场与资本市场 货币市场是短期资金市场，资本市场是中长期资金市场。 货币市场上交易的金融工具的期限为1年或1年以下，而资本市场上交易的金融工具的期限都在1年以上。 货币市场可满足交易者的流动性需求，而资本市场可满足投资者的中长期投资的需求。 货币市场的特点是偿还期限短、流动性高、收益低、风险小，而资本市场的特点正好相反。 债权市场与股权市场的区别 债权有到期日，其持有人可在到期日得到还本付息，而股权没有到期日，股本不能返还，只能在二级市场转让。 若公司破产，债权人优先获得偿还，其次是优先股股东，最后是普通股股东。 债权的收益一般是固定的，且是可预期的，该收益的高低与公司的业绩无关，而股东的收益与公司业绩直接相关。 股权市场的风险大于债权市场。 金融市场的功能 资金融通（资源配置） 价格发现 风险转移 提供流动性 第二节 金融机构 金融机构的定义 金融机构的种类 我国的金融机构 金融机构的功能 金融机构的定义 国际货币基金组织（IMF）在2000年的《货币与金融统计手册》中，将金融机构称为“金融公司”（financial corporation sector），其定义为：金融公司为所有主要从事金融中介或相关辅助性金融活动的公司机构或准公司机构。 IMF对金融机构的分类 2000年的《货币与金融统计手册》将金融公司分为三大类： 中央银行 其他存款银行 其他金融公司（包括保险公司和养老基金、保险公司和养老基金以外的其他金融媒介、金融辅助机构） 。 2012年2月对《货币与金融统计手册》的修订。金融性公司部门可分为九大类（见下页）。 IMF2012年的分类（九大类） 中央银行 除中央银行以外的存款公司 货币市场基金 货币市场基金以外的投资基金 除保险公司和养老金以外的其他金融中介 金融辅助机构 受限制性金融机构和货币放款人 保险公司 养老基金 IMF的进一步细分 为了广义货币的统计需要，将以上九类机构再分为存款机构和其他金融公司两大类。 存款机构分为中央银行、中央银行以外的存款机构和货币市场基金（MMFs）三个子部门。 修订中还特别强调了特殊目的实体（SPE）、主权财富基金（SWFs）等新型金融机构。 金融机构的其他分类 金融机构可分为三大类： 存款型金融机构 契约型金融机构 投资型金融机构 存款型金融机构 商业银行 储蓄机构 （savings institutions) 信用合作社 （Credit Unions） 其他金融机构 证券公司和投资银行 共同基金和对冲基金 保险公司和养老基金 融资公司（Finance Companies） 其他金融机构 信用评级机构 主权财富基金 我国现行的金融机构体系（3） 政策性金融机构 政策性银行 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 金融资产管理公司 信达、东方、华融、长城 为四大国有银行剥离不良资产 我国《金融机构编码规范》 2010年，中国人民银行发布了《金融机构编码规范》将我国的金融机构分为八大类（具体内容见教材）： 货币当局 监管当局 银行业金融机构（分为银行业存款类金融机构和银行业非存款类金融机构） 证券业金融机构 保险业金融机构 交易及结算类金融机构 金融控股公司 其他金融机构 本课程所涉及的金融机构 商业银行 保险公司 养老基金 投资银行 共同基金 对冲基金 私募股权投资基金 金融机构的功能（1） 降低交