工程经济学课程设计1某化学纤维厂新建项目(方案4).docVIP

工程经济学课程设计 设计题目：某化学纤维厂新建项目（方案4） 专业班级：工程管理0802 组 别：第二组 姓 名： 学 号： 指导教师： 一、课程设计题目 某化学纤维厂新建项目（方案4） 二、项目概况 项目生产某种化纤产品。这种产品是纺织品不可缺少的原材料，国内市场供不应求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以替代进口。主要技术和设备拟从国外引进。该项目厂址位于城市近郊，占用一般农田250亩 ，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便，就近可以取得主要原料和燃料，供应有保障。水、电供应可靠。该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助设施、公用工程以及有关的生产管理、生活福利等设施。在此基础上进行财务评价。 三、基础数据 （1）实施进度。项目拟2年建成，第3年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第4年达到90%，第5年达到100%。生产期为18年。 （2）投资估算。该项目的建设投资合计为42488万元，其中：预计形成无形资产2092万元，其余形成固定资产。该项目的流动资金估算总额为5060万元。 （3）投资使用与资金筹措。（见附表1） ①投资使用计划。建设投资比例为第一年投入60%，第二年投40%，流动资金按生产负荷从投产第一年开始按生产负荷进行安排。 ②资金筹措。该项目资金筹措有自筹资金和银行贷款两部分组成，其中公司自筹22000万元，其中流动资金1500万元，其余用于建设投资。资金缺口部分由银行贷款提供，建设投资有中国建设银行提供，年利率为5.94%，流动资金有中国工商银行提供，年利率为5.31%。 （4）销售收入。（见附表2） 生产规模为年产3.0万t产品；产品销售价格为15400元/t；其中营业税率5%，增值税率13%。 （5）产品总成本估算。（见附表3） 按100%生产负荷计。 ①外购原材料16898万元； ②外购燃料动力2012万元； ③全厂定员1000人，工资按每人每年22000元计，福利费按工资总额的14%计取； ④固定资产按平均年限法折旧，折旧年限为20年，预计净残值率为5.0%；（见附表4） ⑤修理费去折旧费的30%； ⑥无形资产按10年摊销；（见附表5） ⑦其他费用868万元，其中其他制造费用79万元。 （6）利润测算。（见附表8） ①所得税率按25%考虑； ②盈余公积金按税后利润的10%计取。 （7）评价参数。舍基准收益率为12%；基准投资回收期为10年。 （8）债务资金偿还。（见附表7） 建设借款从投产期第一年开始偿还，采用等额本息还款方式，10年偿还完毕。流动资金每年付清利息，生产期末一次还完本金。 融资前分析 项目财务投资现金流量表，（见附表6）。根据该表计算的评价指标为：项目投资内部收益率（IRR)为33.08%（所得税前），项目投资净现值（ic=12%时）（所得税前）为68901.76万元；项目投资内部收益率（IRR)为26.65%（所得税后）。项目投资内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为4.80年（含建设期），小于行业基准回收期10年，表示项目投资能按时收回。 五、融资后分析 (1)项目资本金现金流量表（见附表7），根据该表计算资本金财务内部收益率为110.71%； (2)根据利润与利润分配表（见附表8）、建设总投资使用计划表（见附表1）计算以下指标： 总投资收益率=运营期内年平均息税前利润÷总投资×100% =（284089.55÷16）÷49007.97×100%=36.23% 该项目投资收益率大于行业基准收益率12%，说明单位投资收益水平达到行业标准。 (3)项目资本金净利润率=运营期内年平均净利润÷项目资本金×100% =（204615.59÷16）÷22000×100%=58.13% 根据利润及利润分配表（附表8）、财务计划现金流量表（附表9）、建设期利息估算及还本付息计划表（附表10）、固定资产折旧估算表（附表4）、无形资产及其他资产摊销估算表（附表5）计算以下指标： 利息备付率（按整个借款期考虑） =息税前利润÷当期应付利息费用 =（借款利息支付+利润总额）÷借款利息支付 =（11268.77+272820.78）÷11268.77=25.21＞2.0 偿债备付率（按整个借款期考虑） =当期用于还本付息资金÷当期应还本付息金额 =（利润总额+利息+折旧+摊销-所得税）÷（借款利息支付+借款本金偿还） =（272820.78+11268.77+30700.96+2092-68205.2）÷（11268.77+28507.97） =17.60＞1.3 该项目利息备付率大于2.0，偿债备付