高校后勤社会化改革中采用BOT融资模式案例分析.docVIP

关于工程项目融资的讨论——高校后勤社会化改革 （简介 : 姓名：朱龙斌 学号：200611008237 学院：建筑工程学院 专 业 班 级：工管082 完 成 日 期： 2010年 12 月 23日 邮箱：565395835@） [摘要] BOT投融资模式是在20世纪80年代投资衰退的大背景下发展起来的一种主要用于基础建设的项目投融资模式，如公路、桥梁、地铁、隧道、电厂、供排水系统等建设工程项目，通过招标或洽谈，签订协议特许交由某些民营企业（包括外国投资者）投资设立的项目公司，由项目公司负责筹资和建设。项目公司在项目建成后，在特许协议规定的期限内拥有运营和维护该项目设施，有权通过收取使用费或服务费回收投资并获得合理的利润。特许权期限届满后，该项目设施的所有权无偿移交给政府。这种模式解决了政府资金短缺的问题，能够使公众获利，也能够使投资者拥有投资的机会和渠道，达到双赢的目的。其典型形式是：项目所在地政府授予一家或几家私人企业所组成的项目融资公司特许权利——就某项特定基础设施向项目进行筹资建设，在约定的期限内经营管理，并通过项目经营收入偿还债务或获取投资回报；约定期满后，项目设施无偿转让给政府。简而言之，BOT一词是英文 Build—Operate—Transfer的缩写，其意是对一个项目投融资建设、经营回报、无偿转让的经济活动全过程典型特征的简要概括。高校后勤社会化改革中采用BOT投资模式对BOT融资的应用是一个典型的成功案例，本文对其BOT项目融资的实践进行深入分析，以求更全面地认识BOT项目融资，更好地学习和操作项目融资的实践工作。而通过对高校后勤社会化改革中采用BOT投资模式的BOT融资结构、融资方案进行分析，总结出BOT项目融资模式的核心要素——项目发起人、项目直接投资经营者和项目贷款银行。同时，还分析了BOT项目融资模式成功的关键点。这些工作对我们更好地认识BOT项目融资和进行相关实践具有一定意义。 [关键词] 工程项目融资 BOT；项目融资；案例分析 1 项目背景 “科教兴国”是我国的一项基本国策，扩大高等教育规模，提高高等教育水平，关系到国民经济和社会的健康发展。要想切实贯彻国家关于扩大高校招生规模的要求，除了解决师资队伍等问题外，必须加强后勤设施投入。由于长期积累的问题太多，后勤设施缺口太大，单纯依靠政府投入，无法满足需要，也无助于高校后勤社会化改革的顺利进行。针对这种现状，应当改革现有高校后勤设施投资经营模式，建立起适应社会主义市场经济发展要求的新型高校投资经营模式，并以此来推动高校后勤社会化改革，加快高等教育的发展。本文提出的BOT投资模式，建议将目前流行的BOT投资模式应用到高校后勤基础设施建设中去，形成多渠道投资，真正实现高校后勤改革社会化。 【BOT投资经营模式简介】 1、BOT的含义 BOT模式是当今世界通用的一种基础设施建设经营管理方式。BOT是英文 Build—Operate—Transfer的缩写，其意可译为建设—经营—移交。它是指政府将那些急需建设又缺乏资金的公共基础设施项目，如公路、桥梁、地铁、隧道、电厂、供排水系统等建设工程项目，通过招标或洽谈，签订协议特许交由某些民营企业（包括外国投资者）投资设立的项目公司，由项目公司负责筹资和建设。项目公司在项目建成后，在特许协议规定的期限内拥有运营和维护该项目设施，有权通过收取使用费或服务费回收投资并获得合理的利润。特许权期限届满后，该项目设施的所有权无偿移交给政府。这种模式解决了政府资金短缺的问题，能够使公众获利，也能够使投资者拥有投资的机会和渠道，达到双赢的目的。 2、BOT的具体方式 根据世界银行《1994年世界发展报告》定义，通常包括以下三种具体方式： （1）BOT（Build—Operate—Transfer），即建设—经营—转让。承包方融资建设某项基础设施，并在一段时间内经营该设施，然后将此转让给发包方。 （2）BOOT（Build—Own—Operate—Transfer），即建设—拥有—经营—转让。承包方融资建设某项基础设施项目，项目建成后，在规定期限内拥有所有权并进行经营，期满后将项目移交给发包方。 （3）BOO（Build—Own—Operate），即建设—拥有—经营。这种方式是承包方根据发包方赋予的特许权，融资建设并经营某项基础设施，但并不将此基础设施移交给发包方。 2 项目融资结构 1项目特许权合约 与中标者就项目的具体实施办法进行协商，依照法律文件和政府各项承诺，签订特许权协议，中标者履约保函，使项目进入实质性实施阶段。 就企业而言一般经过以下几个阶段： （1）投资前准备 从政府确定的项目表中选择项目，对其进行必要的可行性调查，包括商务财务条件、法律政府环境、技术设计的情况的调查论证，