货币金融学配套课件(吴少新)第七章资本市场.pdfVIP

第七章 资本市场 第七章 资本市场 Capital market Capital market 主要内容 • 股票市场 • 债券市场 • 证券投资基金市场 2 第一节股票市场 一、股票发行市场 （一）股票发行条件 1.新设立股份有限公司公开发行股票的条件 • 公司的生产经营符合国家产业政。 • 公司发行的普通股只限一种，同股同权。 • 发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本 总额的百分之三十五。 3 第一节股票市场 • 在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分 不少于人民币三千万元，但国家另有规定的除 外。 • 向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本 总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本 数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百 分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿 元的，证监会按照规定可酌情降低向社会公众发 行部分的比例，但是，最低不少于公司拟发行的 股本总额的百分之十五。 4 第一节股票市场 • 发行人在近三年内没有重大违法行为。 • 证券委规定的其他条件。 5 第一节股票市场 2.原有企业改组设立股份有限公司公开发行 股票的条件 • 发行前一年末，净资产在总资产中所占比 例不低于百分之三十，无形资产在净资产 中所占比重不高于百分之二十，但证券委 另有规定的除外。 • 近三年连续盈利。 6 第一节股票市场 3.增资发行的条件 • 前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说 明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好。 • 距前一次公开发行股票的时间不少于12个月。 • 从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大 违法行为。 • 证券委规定的其它条件。 7 第一节股票市场 4.定向募集公开发行股票的条件 • 定向募集所得资金的使用同招股说明书所述内容 相符，并且资金使用效益好。 • 距最近一次定向募集股份的时间不少于12个月。 • 从最后一次定向募集到本次公开发行期间没有重 大违法行为。 • 内部职工股权证按照规定发放，并且已交国家指 定的证券机构集中托管。 8 第一节股票市场 （二）股票发行制度 1.注册制 • 注册制也称申报制或登记制，是指股票发行人在 公开发行前，按法律的规定向证券发行主管机关 提交与股票发行有关的文件，在一定的期限内， 主管机关未提出异议的，其证券发行注册即发生 效力的一种证券发行审核制度。 9 第一节股票市场 • 注册制的优点 一是可以简化审核程序，减轻主管机关的负担。 二是有利于具有发展