对构建中国新型不良资产处置市场的思考.pdfVIP

2005年4月 经济与管理 Apr．，2005 第 19卷 第4期 Ecormmy andManagement vo1．19No．4 ●财经视点 对构建中国新型不良资产处置市场的思考 黄 萍 (兰州商学院 财政金融学院，甘肃 兰州730020) [摘 要】在 国有商业银行改制上市与入世后过渡期临近的双重倒逼下，国有商业银行多年累积的巨额不 良资产 已 成为阻碍其生存与发展 的最大问题。虽然资产管理公司与 国有商业银行在不良资产处置过程 中发挥 了重要作用。 但 由于处置市场的不完善 ，影响了处置的进程与效率。处置进程的内在加速需求 已深刻反映了处置过程 中存在的 问题与矛盾 ，并进一步映射 出处置市场主体单一化等不 良现状 ，因此必须加快构建新型的不良资产处置市场。 [关键词]不 良资产；处置；市场 [中图分类号]F830 [文献标识码]A [文章编号]1003—3890(2005)o4—0059—03 由于历史的原因和银行经营不善，中国银行业 不良资产的处置过程中难于充分发挥作用。这一现 积累了大量的不良资产。据统计 ，截至2003年末，中 状不但有碍于不良资产处置效率的提高和进程 的加 国银行业主要金融机构不 良贷款余额为2．44万亿 速，而且更反衬出以这两个主体为架构的现有不 良资 元，不良贷款比例为 17．80％，仅国有商业银行不良贷 产处置市场的单一性。 款就达 1．9万亿元，不 良贷款比例高达20．36％。为 1．金融资产管理公司运作 中的困惑。在不 良资 此，政府和银行都加大了对不良资产处置的力度。就 产的处置过程中，金融资产管理公司面临许多问题， 目前而言，对不 良资产的处置虽在加速 ，但由于处置 主要问题是追偿力度不够，资产公司机关化和行政化 市场的不完善 ，影响了处置的进程与效率。随着国有 管理特色浓厚 。激励机制不足。财政部前几年对资产 商业银行改制上市与WTO后过渡期的临近，迫切要 公司的财务管理在一定程度上仍然是按照机关化和 求加速对不良资产的处置 ，不但 目前的处置主体 (国 行政化的模式进行管理，实行收支两条线的费用管理 有商业银行与金融资产管理公司)应该加速 ，同时也 办法 ，与四家公司的利益没有直接挂钩。 目前新实行 应寻求更多的参与主体，这些都要求必须加快构建新 的 “两率包干制”的做法只是解决了部分问题 。而且 ， 型的不 良资产处置市场。 由于激励主要以现金流为标准，不利于鼓励业务创 一 、 构建不 良资产交易市场的必要性分析 新，难以平衡长期利益与短期利益的矛盾 ；另外 ，个别 中国不良资产主要以银行的不 良贷款形式体现， 资产公司分支机构 的道德风险既可能表现为眼前利 对不良资产的处置以剥离国有商业银行的大量不 良 益，一味强调加快资产处置速度而 “贱卖资产”，也可 贷款存量为重点。其剥离范围限于 1995年底以前发 能表现为因公司前景不明而拖延不 良资产处置进度。 放，到 1998年底表现为呆滞的贷款。1996年以后发 2．商业银行 自行处置不 良资产的外部环境制约。 放的贷款，是商业银行在 《商业银行法》赋予其信贷 自 商业银行处置不 良资产的最终 目标是现金 回收最大 主权的情况下发放的，即使形不 良贷款，也应由商业 化。为此，所采用的主要方式就是利用催收追讨 、诉 银行 自行承担。因此，对不 良资产的处置划分为两部 讼等手段依法收贷 ，由于中国立法、司法的相对滞后 分：一部分由政府成立的资产管理公司进行剥离 ，另 和不完善，地方保护主义盛行，企业逃废银行债务等 一 部分则由商业银行 自行消化解决。这两个