第章证券投资与交易.ppt

证券投资与交易 经管系 贺丽丽 证券交易市场 场内交易市场（证券交易所市场） 会员制 公司制 场外证券交易市场（OTC） 第二市场（柜台市场） 第三市场 第四市场 证券交易方式 证券交易付款资金来源： 现金交易（信用交易、垫头交易）--证券买卖双方在交易过程中以现金或支票进行交割。 保证金交易---投资者以交付部分现金或有价证券作为担保，由证券经纪人为其垫付所需的其余现金或有价证券而进行的证券买卖交易行为。 保证金买空交易 保证金卖空交易 证券交易方式 证券交易完成的交割期限的不同： 现货交易（现金现货交易） 远期交易 期货交易 期权交易 投资银行证券交易业务 证券经纪业务 证券自营业务-----做市商业务 自营交易业务 证券经纪业务 证券经纪商是指接受客户委托、代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。 投资银行证券经纪业务三步骤： 申请会员资格和席位 开通业务的准备 受理投资者委托、代理证券交易 证券做市业务 证券做市商是指运用自己的账户从事证券买卖，并通过不断地买卖报价，从报价的差额中获取利润并维持证券价格的稳定性和市场的流动性的金融服务机构。 做市商的义务： 持续达到特定的保存交易记录和履行财务责任的标准 不间断的主持买、卖双方的市场，并在最佳价格时按限额规定执行交易指令 发布有效的买、卖两种报价，在证券交易完成报告交易情况，以便向公众公布。 证券做市业务 投资银行从事做市商业务的动力： 可以从证券交易中获利 可以发挥良好的证券定价技巧，辅助一级市场业务的顺利开展 发行公司寻找愿意为其证券做市的投资银行作为主承销商 证券自营业务 证券自营业务是指投资银行通过自己的账户，用自己可支配的资金买卖证券，在股价的变动或相对价值差异中获利。 投资银行的证券自营业务主要有： 投机业务 无风险套利业务 风险套利业务 * 南京理工大学紫金学院经管系 什么是投资银行 如何做投资 银行业务 Click to add Text 为什么需要投资银行 WHAT WHY HOW 如何管理投资银行 证券投资与交易是证券二级市场业务 核心 不以营利为目的 以营利为目的 有固定交易场所 投资银行在证券交易中的作用… 双向报价 *