“京华尊享”第二十三期理财管理计划.doc

“京华尊享”第二十三期理财管理计划 2014年7-9月份投资报告 报告期（ 2014年7月1日 － 2014年9月30日 ） 管理人：北京银行股份有限公司 托管人：北京银行股份有限公司 报告送出日期：2014年10月13日 理财管理计划产品概况 理财管理计划基本情况 理财管理计划名称 北京银行心喜系列人民币京华尊享第二十三期理财管理计划 （以下简称“本计划”） 产品代码 D 本计划类型 非保本浮动收益（净值型） 本计划合同生效日 2014年8月15日 报告期末本计划份额总额 100,000,000.00份 投资目标 本计划主要投资于上海复星科技理财直接融资工具，投资目标是以投资价值分析为基础，宏观与微观、定性与定量相结合，进行主动式管理，在追求投资资产稳定增值的基础上，为投资者获得较高的收益 投资策略 本计划将基于宏观经济形势、货币政策、固定收益资产价格走势、投资标的行业发展趋势，审慎管理持有资产的信用风险、利率风险。管理人将谨慎控制本计划存续期内的流动性风险。 业绩比较基准 5.8%（年化），超过业绩比较基准的部分管理人提取其中20%作为业绩报酬 风险收益特征 本理财管理计划主要投资于直接融资工具，其长期平均风险和收益率低于主要投资于股权、股票的金融产品，同时高于货币市场型金融产品 本计划管理人 北京银行股份有限公司 本计划托管人 北京银行股份有限公司 主要财务指标和本计划净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2014年8月15日 － 2014年9月30日 ） 1.期末本计划资产净值 100,711,184.73 2.期末本计划份额单位净值 1.007112 备注1： 上述本计划业绩指标不包括管理人于开放日提取的业绩报酬，提取业绩报酬后实际收益水平要低于所列数字，业绩报酬提取规则为：当年化收益率在开放日超过了5.8%（业绩比较基准），则本计划管理人从超出部分中提取20%作为业绩报酬。 管理人报告 报告期内本计划投资策略 本计划的主要投资策略是买入部分与封闭期相匹配的债券，或者是投资存款及货币基金，满足部分投资人流动性需求；匹配期限合理、收益较高的理财直接融资工具、债券等固定收益类资产，以提高整体投资收益；根据所持资产标的信用状况变化、本计划流动性需要，进行必要的动态调整。对于本计划投资的固定收益类资产标的，主要从四个层次进行独立、客观、综合的考量，以筛选出合适的投资标的。 第一，基于全部公开信息对已经上市或待上市债券、理财直接融资工具的融资主体进行研究，内容主要涉及融资人的股东背景、行业地位、盈利能力、担保措施及外部增信质量、自由现金流量动态、债务压力、再融资能力等，并从以上角度对融资主体进行精细化分析和归类，规避同一信用等级中外部评级偏高以及信用风险偏高的标的，甄选同一信用评级中内生资质及外部增信好的标的，纳入本计划。 第二，对市场同类可比债券、信用收益率曲线、市场交易活跃度、机构需求进行偏好分析，对单个投资标的进行流动性风险、信用风险的综合定价，判断其合理估值水平。 第三，管理人综合考虑利率期限结构、流动性、信用级别等因素对投资标的进行定价，以此为基础上，在属性相近的投资标的中，必要时选择买入相对被低估的投资标的，卖出相对被高估的投资标的，可以获得较好的超额收益。 第四，针对非公开定向融资工具（PPN）、中小企业私募债券等高收益、低流动性的投资标的，本计划以持有到期，获得本金和票息收入为主要投资策略，同时，密切关注融资人的信用风险变化，力争在控制风险的前提下，获得较高收益。 本计划份额变动及分红情况 单位：份 报告期本计划份额总额 100,000,000.00 报告期期间本计划总申购份额 - 减:报告期期间本计划总赎回份额 - 报告期期间本计划拆分变动份额 - 报告期期末本计划份额总额 100,000,000.00 报告期内本计划未进行分红。 备查文件目录 备查文件目录 《“京华尊享”第二十三期理财管理计划2014年7-9月份投资报告》 存放地点 北京市西城区金融大街丙17号北京银行大厦15层 查阅方式 网站： 北京银行心喜系列人民币京华尊享第二十三期理财管理计划投资报告 第 2 页 共4 页