32第六章 中央银行的资产业务.ppt

第六章 中央银行的资产业务 本章学习目标 学习本章要求在掌握中央银行资产业务的具体实践上，理解中央银行性质和职能的实现途径，了解目前我国中央银行在这一方面存在的主要问题并探讨问题的解决办法。 第一节 中央银行的再贴现和再贷款业务 一、 再贴现业务 再贴现业务的概念 是指商业银行将通过贴现业务所持有的以尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，中央银行据此以贴现方式向商业银行融通资金的业务。 之所以称为“再贴现”，是为了区别于企业或公司向商业银行申请的“贴现”和商业银行与商业银行之间的“转贴现”。 再贴现业务的一般规定 再贴现业务的对象：多数国家都是在中央银行开设账户的商业银行等存款货币银行。 再贴现业务对象规定 大都规定票据必须是确有交易基础的“真实票据”。 已办理贴现但未到期的合法票据。 申请和审查 再贴现率的确定 部分国家制定“惩罚性利率”，高于货币市场利率。 大部分国家作为“基础利率”，充当货币政策工具。 再贴现票据的规定 再贴现金额=票据面额-再贴现利息 再贴现利息=票据面额*日再贴现率*未到期日数 日再贴现率=年再贴现率/360=月再贴现率/30 再贴现额度的规定 限制对商业银行的再贴现金额，并对银行进行检查。 再贴现的收回 通过票据交换和清算系统向承兑方收回资金。 再贴现业务的作用机制 中央银行在购买商业银行持有的票据，在形成自己资产的同时，创造了对商业银行的负债。 例：央行购买10亿元票据 再贴现率的高低直接影响商业银行的资产构成的成本高低和能力大小。 再贴现率的调整可以控制和调节信贷规模，影响货币总量。 资料：商业银行借入准备与非借入准备 商业银行及存款性金融机构在法定准备金数量不足时向拥有超额准备的银行借入的货币资金称为借入准备，按其自身存款总额的一定比例提取的用作准备金的部分称为非借入准备，又称自有准备。 区分借入准备和非借入准备的意义在于： ①中央银行可以通过存款准备金帐户的变动来考核一个金融机构的资金运营状况，如果一个金融机构的借入准备期限过长，比例过大，其资金运营则有可能存在着一定的风险。 ②商业银行等存款性金融机构一般不愿对其他银行负债，在它们出现超额准备时，大都先偿还借款，然后再进行贷款或投资。存款派生或扩张，更多地依赖于非借入准备。因此，中央银行在控制基础货币和派生存款时，通常更多地考察商业银行的非借入准备金变动。 我国人行再贴现业务 中国人民银行票据再贴现业务始于1986年，但我国商业银行票据贴现业务发展滞后。 人行再贴现业务具有以下特点：有额度，由央行控制，1998年以前纳入信贷规模控制，再贴现率调整机制僵硬，要求严格，资金投向受控制。 《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》 二、贷款业务 对商业银行的贷款 保证商业银行的支付能力，履行央行职能。 通常定期公布贷款利率．对申请的银行进行审批。 特点：短期贷款，以政府债券或商业票据为担保抵押。没有抵押的称为信用贷款。 例：央行向商业银行发放10亿元信用再贷款 对其他金融机构的贷款 证券公司、信托投资公司、租赁公司以及政策性金融机构等。 对政府的贷款 方式：直接提供贷款、买入政府新债券。 特点：短期贷款，限制额度。 其他贷款 对非金融部门贷款； 对外国政府和外国金融机构贷款。 三、再贴现业务和再贷款业务的特点和区别 共同特点 向商业银行等金融机构提供资金融通是履行最后贷教人职能的具体手段。 为商业银行办理再贴现和贷款是提供基础货币的重要渠道。 再贴现率是中央银行调控货币供应量的重要工具。 区别 收回方式不同：再贴现到期向承兑人出示票据，收回贷款；再贷款到期向央行归还贷款，收回抵押品。 贷款的安全程度不同：对于抵押贷款，两者无区别；如果是信用贷款，再贷款可能收不回贷款，风险较大。 补充资料：美联储的创新工具 四、我国中央银行的再贷款业务 1984年人行行使央行职能以后，再贷款是我国人行主要的资产业务，也是基础货币投放的主要渠道。 1995年起，人行对商业银行等金融机构的贷款全部由总行控制，由总行直接对商业银行的总行发放贷款。 贷款对象：人行批准、合格的、在央行开立独立的往来账户、按规定交纳存款准备金的金融机构。 商业银行 非银行金融机构：城乡信用合作社、农村信用合作社、信托投资公司、金融租赁公司和财务公司等。 政策性金融机构（农业发展银行） 申请条件： 必须是人行的贷款对象 信贷资金营运基本正常 还款资金来源有保证 贷款期限——四个档次 20天、3个月、6个月、1年 再贷款业务曾经是我国货币政策的最重要工具。 参考资料：中国人民银行短期再贷款管理暂行办法 参考资料：我国央行再贷款功能的异化 央行部分职能的财政化削弱了其信用独立性。作为国有金融机构的出资人,财政承担了金融改革和防范化解金融风险的绝大部分成本。目前,很多成本都是由央行通