9现代货币的创造机制_.ppt

第9章 现代货币的创造机制 9.1 现代货币都是信用货币 9.2 存款货币的创造 9.3 中央银行体制下的货币创造过程 * 9.1 现代货币都是信用货币 纸制的信用货币取代金属货币的历史回顾 信用货币与存款货币的再释 “信用货币”——是在信用基础上产生并可在流通中发 挥货币职能的信用凭证，包括银行券、铸币、存款货币 等。 IMF提供各个成员国参考的货币定义包括： M1＝现金通货（银行券＋辅币）＋活期存款 货币 M2＝M1＋储蓄存款＋定期存款 准货币 按照IMF的要求：除去现金通货（钞票和硬币）外的信 用货币，皆为“存款货币”。 * 9.2 存款货币的创造 一、现代银行创造货币的功能集中体现为存款货 币的创造 二、金属货币流通条件下的存款货币的创造过程 三、现代金融体制下的存款货币创造 四、存款货币创造的必要条件 五、扩展的存款货币创造模型和创造乘数 六、派生存款的紧缩 * 一、现代银行创造货币的功能集 中体现为存款货币的创造 作为信用中介和支付中介的银行，在调剂货币资 金余缺和组织客户结算的基础上，同时发展了发行银 行券和创造存款货币的功能。央行一章中指出，在发 达的工业化国家，早在19世纪末20 世纪初，已集中 了货币——银行券的发行权。所以，现代商业银行只 是创造存款货币，而不是发行货币。也正是居于这一 原因，商业银行被形象的称为“存款货币银行”。 * 二、金属货币流通条件 下存款货币的创造 在经济发展过程中，在金属货币流通后期，为适应经济发展之需银行创造出一种代替金属货币流通的银行券。这使得银行在金属货币流通条件下，可以扩大货币供应，增加贷款、扩大信用，也即银行具备了”创造信用或信用创造”的功能。 这一信用创造的意义在于：“银行在更大的程度上打破了金属货币对交换扩大的限制，能更好地适应经济发展对信用的需要”，尤其是在银行券停止兑换黄金成为“信用货币”之后。 * 二、金属货币流通条件 下存款货币的创造 支票是在存款制度基础上创造出的一种支付结算工具。支票的使用，可使交易商人之间的支付以非现金方式结算，这一非现金结算方式称为“转帐结算” 。 在转帐结算制度下，由于经济主体之间的债权债务关系具有“相互性”，结算支付额仅为债权债务冲抵之后的余额。故，一方面，存款人很少提取现金；另一方面，对银行来说，其吸收之存款，除保留少量“支付准备金”之外，剩余部分完全可用于办理贷款贴现。这种银行在吸收存款外，除保留少量准备金，其余部分资金便可用于贷款或贴现的制度称为“部分准备制度”。 部分准备制度是信用结算制度的一次重大变革，再加上转帐结算制度，使得银行由此具备了创造存款货币、扩张信用的功能。 * 二、金属货币流通条件  下存款货币的创造 金属货币流通条件下的存款货币的创造过程： 准备金（10元） 准备金（9元） 准备金（8.1元） 铸币存款 贷款（存款） ······ 100元 81元 贷款（90元） 新增存款（90元） 支票支付 购买商品 假定其它条件不变，上述过程不断延续下去······ ，直到准备金 趋于0，整个过程结束。通过计算，A银行吸收100元铸币存款，通 过贴现贷款等在各银行之间不断转移运动，可使整个银行系统形成 1000元的存款总额。即：100＋90