03 股票发行与承销.pdf

Company Logo Company Logo 证券是指记载并代表一定权利的法律凭证, 它用以证明持有人有权依 其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 从一般意义上来说, 证券是指用以证明或设定权利所作成的书面 凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益 , 或证明其曾经发生过的行为。 从广义看,证券是一种价值凭证。 从狭义看, 证券是一种能带来一定收益的价值凭证。 有价证券 无价证券 Company Logo  有价证券是证明持有人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有 权或债权凭证。  这类证券本身没有价值,但由于它代表一定量的财产权利, 持有人可凭 该证券直接取得一定量的商品、货币或是取得利息、股息等收入, 因而 可以在证券市场上买卖和流通, 从而在客观上具有了交易价格。 商品证券 货币证券 资本证券 Company Logo  商品证券  商品证券是证明持券人拥有商品所有权或使用权的凭证。  提货单、运货单、购物券、仓库栈单 Company Logo  货币证券  货币证券是反映一定货币所有关系的凭证, 是指本身能使持有人或第三者取 得货币索取权的有价证券。  汇票、本票和支票 Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo  资本证券  资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。该 证券是一种投资凭证,代表了其持有人对特定资本有一定的所有权以及收益 请求权。  包括股票、债券、基金证券以及衍生品种如金融期权、可转换证券等。 Company Logo 股票的性质 1.股票是有价证券：财产价值和财产权利的统一表现形式。 •股票本身没有价值，是一种代表财产权的有价证券。 •股票与其代表的财产权有不可分离的关系.