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第二章 证券 第一节 股票 股票是股份有限公司为筹集长期资金而发行的、投资者借以取得股息和红利收益的一种有价证券。 第一节 股票 一、股票的特征 收益性、风险性、流动性、永久性、参与性、伸缩性 第一节 股票 二、股票的类型 （一）按股东权益分类 普通股 优先股 第一节 股票 二、股票的类型 （二）按收益水平和风险特征分类 蓝筹股 成长股 收入股 周期股 防守股 投机股 其他分类 第一节 股票 三、中国特有的股票分类 国家股 法人股 公众股 外资股 其他 第一节 股票 四、股票的价值和价格 （一）股票的价值 内在价值：股票未来收益的现值 账面价值：每股股票所代表的实际资产价值 清算价值：公司清算时每一股份所代表的实际价值 第一节 股票 四、股票的价值和价格 （二）股票的价格 理论价格，由价值决定 股票价格=预期股息/市场利率 市场价格，二级市场上买卖的价格 第一节 股票 五、影响股票价格的主要因素 公司经营状况、宏观经营状况、政治因素、心理因素、人为操纵因素 第二节 债券 一、债券的要素和特征 （一）债券的票面要素 面值 偿还期限 票面利率 发行人名称 第二节 债券 一、债券的要素和特征 （二）债券特征 偿还性 流动性 安全性 收益性 第二节 债券 二、债券的类型 （一）按发行主体分 政府债券 公司债券 金融债券 （二）按利息支付方式分 附息债券 零息债券 累进计息债券 第二节 债券 二、债券的类型 （三）按投资者的收益分 固定利率债券 浮动利率债券 分红债券 （四）按抵押担保方式分 信用债券 抵押债券 担保债券 第二节 债券 二、债券的类型 （五）按债券形态分 实物债券 凭证式债券 记账式债券 三、债券与股票的比较 四、中国债券种类 （一）国家债券 国库券、国家建设债券、财政债券、特种国债、保值公债、定向公债、基本建设债券 四、中国债券种类 （二）地方政府债券 地方政府债券（Local Treasury Bonds） ，指某一国家中有财政收入的地方政府地方公共机构发行的债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。 四、中国债券种类 （三）金融债券 金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。它属于银行等金融机构的主动负债 四、中国债券种类 （四）企业债券 企业债券企业债券（Enterprise Bond），企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券，公司债券的发行主体是股份公司 。 第三节 基金 基金:一种大众化的金融投资工具，也是利益共享、风险共担的集合投资方式。 第三节 基金 一、特点 集合投资 专业理财 分散风险 规模经济、利益共享 经营与保管分离 透明度与流动性 第三节 基金 二、基金类型 （一）按运作方式不同划分 封闭式基金 开放式基金 （二）按投资对象不同划分 契约型基金 公司型基金 第三节 基金 二、基金类型 （三）按投资对象不同划分 股票基金 债券基金 货币市场基金 混合基金 第三节 基金 二、基金类型 （四）按投资目标不同划分 成长型基金 收入型基金 平衡型基金 三、基金起源与发展 1868年，英国成立“海外殖民地政府信托基金” 1998年3月，我国设立“基金开元”、“基金金泰”封闭式基金 2001年9月，我国设立“华安创新”开放式基金 四、基金与其他金融工具的比较 第四节 金融衍生证券 金融衍生证券是由基本证券衍生而来的有价证券，又称金融衍生产品，是金融创新的产物。 第四节 金融衍生证券 一、金融衍生证券特征 跨期性 杠杆性 联动性 高风险性 复杂性 灵活性 第四节 金融衍生证券 二、金融期货 分类：利率期货、股价指数期货、股票期货、外汇期货 特点：标准化合约、在交易所内交易、可以对冲交易 功能：规避风险、价格发现、投机谋利、套利机制 第四节 金融衍生证券 三、金融期权 分类：买入期权（看涨期权）、卖出期权（看跌期权） 四、可转换债券 * 有权参与经营、承担有限责任 资本项目 价格波动较大 预期收益高、难以确定 投资风险大 永久投资 所有权关系 股份有限公司 股权证券 股票 无权参与经营管理、不承担风险 负债项目 价格波动较小 收益较低、事先确定 投资风险小、可还本付息 有偿还期限 债权债务关系 政府、企业、金融机构 债权证券 债券 持有人责任 财务处理 价格稳定性 收益 风险 期限 发行人与持有人关系 发行主体 性质 比较项目 不向存款人披露资金运用情况 ------- 不损失本金 信用凭证 银行存款 -