金融体系与金融市场.ppt

金融体系与金融市场 金融体系 定义：金融机构、金融市场和金融基础设施等各种要素的总和 金融基础设施：规范交易行为，促进金融业有序发展的各种法律法规和制度 金融体系 构成：金融调控体系、金融机构体系、金融监管体系、金融市场体系、金融环境体系五个方面 类型：市场主导型与银行主导型 金融体系-职能 在时间和空间上转移资源 配置和管理风险 清算和支付结算 聚集资金、分割股份 提供信息 解决激励问题 金融机构体系 金融中介机构：以提供各种金融商品和金融服务为主要业务的企业 金融机构-功能 期限中介功能 降低交易成本 改善信息不对称 分散投资、降低风险 提供支付机制 金融机构-构成 中央银行 存款类金融机构 非存款类金融机构 政策与监管类金融机构 中央银行 货币当局，一国金融机构体系的领导和核心 制定并执行货币政策、管理并调节金融运行、维护金融安全 存款类金融机构 商业银行 储蓄银行 信用合作机构 非存款类金融机构 保险公司 养老基金 投资银行 金融公司 投资基金 货币市场共同基金 服务类金融机构 政策与监管类金融机构 政策性金融机构 监管类金融机构 金融机构体系-中国 中国人民银行（中央银行） 金融机构体系-中国 大型商业银行 交通银行：新中国第一家股份制银行 邮政储蓄银行 中小商业银行 股份制商业银行、城市商业银行 信用合作社、村镇银行等 金融机构体系-中国 金融资产管理公司 信托公司 企业集团财务公司 证券公司 保险公司 金融机构体系-中国 国家开发银行 中国进出口银行 中国农业发展银行 中国银行业监督管理委员会 中国保险业监督管理委员会 中国证券业监督管理委员会 金融市场体系 定义：通过交易金融资产，实行资金融通而形成的供求关系和交易机制的总和 金融市场-构成 交易主体 个人、企业、政府、金融机构、中央银行 交易客体 货币资金、各种工具 组织形式 交易所形式、店头交易 交易价格 利率、股价 金融市场-分类（偿还期） 货币市场：短期资金市场，专门融通一年以内短期资金的市场 国库券市场、同业拆借市场、CDs市场、贴现市场、承兑市场 资本市场：长期资金市场，交易对象为期限在一年以上的金融工具 债券市场、股票市场、长期抵押贷款市场 金融市场-分类（市场功能） 证券发行市场（一级市场） 证券发行者、投资者、证券承销商 证券流通市场（二级市场） 证券经纪商、证券自营商、掮客 金融市场-分类（交割期限） 现货市场 现金现货交易，交易双方成交后，立即办理交割手续 期货市场 交易双方成交后，按契约规定的价格、数量，在远期进行交割 金融市场-分类（标的物） 资金市场 外汇市场 黄金市场 保险市场 证券市场 货币市场-特征 以机构参与者为主体的批发市场 交易金额巨大； 资金周转迅速； 风险较小； 中央银行直接参与 货币市场利率具有基准利率性质 货币市场-构成 同业拆借市场 商业票据市场 大额可转让定期存单市场 国库券市场 证券回购市场 货币市场-同业拆借市场 金融机构为解决临时性或短期的资金余缺而进行资金融通的场所 特征：期限短，金额大，手段先进（多为无形市场），市场利率 货币市场-同业拆借市场 参与者：商业银行 支付工具：商业票据 利率：按日计息（拆息），公开竞价 拆入利率、拆出利率、 LIBOR（伦敦银行同业拆借利率） 货币市场-商业票据市场 一个由发行人、投资人组成的发行、购买、交易商业票据的市场 发行者、投资者、面额及期限、发行价格、信用评级 货币市场-商业票据市场 采用信用发行的方式 发行成本较低 可以提高企业的信誉 可以足额运用资金 对利率的变动反应灵敏 二级市场很弱 货币市场-大额可转让存单市场 银行为增加资金来源，增强贷款能力，发行的固定面额、固定期限、可转让的大额存款凭证 不记名、面额大且固定、期限短、利率低于存款利率 货币市场-大额可转让存单市场 发行价格：发行人的资信等级、市场利率、存单期限、存单流动性 发行方式：平价发行 流通：直接交付，无需背书 货币市场-国库券市场 国家为主体，安全性高 发达的二级市场，流动性很强 利息免交收入所得税 面额较低 货币市场-证券回购市场 回购协议：在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按照原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得及时可用资金的交易行为 * * 金融市场 金融机构 盈余部门 赤字部门 合约型储蓄机构 投资型金融机构 *