上投摩根货币市场基金2010年第1季度报告.pdfVIP

上投摩根货币市场基金 2010 年第 1 季度报告 上投摩根货币市场基金 2010 年第1 季度报告 2010年3月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一〇年四月二十一日 第 1 页 共 16 页 上投摩根货币市场基金 2010 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月20日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年1月1日起至3月31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 上投摩根货币 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2005年4月13 日 报告期末基金份额总额 4,635,935,641.70份 通过合理的资产选择，在有效控制投资风险和保持 较高流动性的前提下，为投资者提供资金的流动性 投资目标 储备，进一步优化现金管理，并力求获得高于业绩 比较基准的稳定回报。 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略 投资策略 相结合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置 和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、 第 2 页 共 16 页 上投摩根货币市场基金 2010 年第 1 季度报告 流动性及风险性特征，在风险与收益的配比中，力 求将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流 动性的基础上为投资者获取稳定的收益。 利率预期策略：市场利率因应景气循环、季节因素 或货币政策变动而产生波动，本基金将首先根据对 国内外经济形势的预测，分析市场投资环境的变化 趋势，重点关注利率趋势变化；其次，在判断利率 变动趋势时，我们将重点考虑货币供给的预期效应 ( Money-supply Expectations Effect)、通货膨胀与费 雪效应(Fisher Effect) 以及资金流量变化(Flow of Funds)等，全面分析宏观经济、货币政策与财政政 策、债券市场政策趋势、物价水平变化趋势等因素， 对利率走势形成合理预期，从而做出各类资产配置 的决策。 估值策略：建立不同品种的收益率曲线预测模型， 并通过这些模型进行估值，确定价格中枢的变动趋 势。根据收益率、流动性、风险匹配原则以及债券 的估值原则构建投资组合，合理选择不同市场中有 投资价值的券种，并根据投资环境的变化相机调整。 久期管理：久期作为衡量债券利率风险的指标，反 映了债券价格对收益率变动的敏感度。本基金努力 把握久期与债券价格波动之间的量化关系，根据未 来利率变化预期，以久期和收益率变