沪深股指中的长期相关性的实证分析.docVIP

研究领域：数理经济与计量经济学 沪深股指中的长期相关性的实证分析 刘建华 （厦门大学数学系2001级研究生） 摘要：证券收益的长期相关性是近年来金融研究的一个热点。本文通过应用修正的R/S分析方法和V/S分析方法对上证综合指数和深证成分指数的日收益进行实证分析。结果表明，在原始收益中并不存在长期相关现象。然而，对绝对收益的研究结果却显示了很强的长期相关性。 Abstract Recently long-term dependence is a focus in financial study. In this paper, the long-term dependence of stock market in China is investigated by using the modified rescaled range analysis and the rescaled variance analysis. The results show that although there is no evidence to support long-term dependence in daily returns, strong long-term dependence exists in the absolute returns. 关键词：长期相关、修正的R/S统计量、V/S