造价师考试经典案例.docVIP

第一章 建设项目财务评价 财务评价 考点：1、借款还本付息本； 2、总成本费用表； 3、利润与利润分配表； 4、资本金现金流量表； 背景材料:某拟建生产项目, 建设期为2年，运营期为6年。设计年产54万件，每件售价100元。运营期第1年达产60%，第2年达产90%，以后各年均达产100%。其它基础数据见表1.1所示。 表1.1 某建设项目财务评价基础数据表 单位：万元 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 1 建设投资： (1)自有资本金 (2)贷款 700 1000 800 1000 2 流动资金： (1)自有资本金 (2)贷款 160 320 320 3 经营成本 2100 3000 3200 3200 3200 3200 4 维持运营投资： 自有资本金 10 10 20 20 有关说明如下: 1．建设投资中有540万元形成无形资产，其余形成固定资产。建设投资贷款利率为6%（按年计息）。固定资产使用年限为10年,残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末一次收回。 2．流动资金贷款利率为4%（按年计息）。流动资金在项目运营期期末一次收回并偿还贷款本金。 3．营业税金及附加税率为6%，所得税税率为25%。 4．建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还，利息照付。 5. 当地政府考虑该项目对当地经济拉动作用，在项目运营期前两年每年给予500万元补贴，补贴收入不计所得税。 6.维持运营投资按费用化处理，不考虑增加固定资产，无残值。 7、基准收益率15%。 8、无形资产在运营期内均匀摊入成本。 9、设经营成本的80%为可变成本。 10、应付投资者利润按30%（第一年），50%（第二年），80%（正常生产年份）计算。 （计算结果取整数） 问题：1、完成还款付息表（等额本金偿还）； 2、填写总成本费用表； 3、完成利润及利润分配表，计算第六年总投资收益率、资本金净利润率、利息备付率、偿债备付率； 4、完成资本金现金流量表。计算动态、静态投资回收期，净现值； 答案： 1、建设投资贷款本金在运营期的前4年每年等额偿还，利息照付（等额本金） 长期借款还本付息计划表 单位:万元 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 1 年初累计借款 1030 2122 1591 1060 529 2 本年新增借款 1000 1000 3 本年应计利息 30 92 127 95 64 32 4 本年应还本息 658 626 595 561 4.1 本年应还本金 531 531 531 529 4.2 本年应还利息 127 95 64 32 5 年末余额 1030 2122 1591 1060 529 0 增加问题：1、年利率6%（按半年计息）； 2、列式计算建设期贷款利息； 3、还款方式改为等额本息偿还； 答： 1、r有效=（1＋r/m）m－1 r有效=（1＋6%/2）2－1=6.09% （半年计息） 2、q1=1/2×1000×6%=30万元 q2=（1000＋30＋1/2×1000）×6%=92万元 建设期贷款利息为：q =q1＋q2=30＋92=122万元 3、每年还本付息A=2122×（A/P6，4）=2122×0.2886=612万元 长期借款还本付息表（等额本息偿还，年利率6%，按年计息） 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 1 年初累计借款 1030 2122 1637 1123 578 2 本年新增借款 1000 1000 3 本年应计利息 30 92 127 98 67 35 4 本年应还本息 612 612 612 613 4.1 本年应还本金 485 514 545 578 4.2 本年应还利息 127 98 67 35 5 年末余额 1030 2122 1637 1123 578 0 2、填写总成本费用表 单位:万元 序号 年份 项目 3 4 5 6 7 8 1 经营成本 2100 3000 3200 3200 3200 3200 2 固定资产折旧费 296 296 296 296 296 296 3 无形资产摊销费 90 90 90 90 90 90 4 利息支出 140 121 90 58 26 26 4.1 建设投资借款利息 127 95 64 32 4.2 流动资金借款利息 13 26 26 26 26 26 5 维持运营投资