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维普资讯 第 ll卷 第6期 湖南商学院学报 (双月刊) Vo1．11 No．6 2004年 l1月 JOURNALOFm 】NANBUslE C0LLEGE Nov．2004 初探科技型中小企业技术创新 项 目的BOT融资 周仁仪 (湖南商学院 会计学系，湖南长沙 410205) [摘 要]采用BOT融责是企业财务筹责的新途径。本文重点论述了BOT融责在我国科技 型中小企业中的运作模式和分析 了BOT融责风 险，最后从 BOT融责方的角度提 出了BOT融责方的风险防范对策。 [关键词]科技型中小企业I技术创新项 目；BOT融责 [中围分类号]F279，2 [文献标识码]A [文章编号]1008—2107 (2004)06—0063—04 BOT是 “BlⅢ．I)_一OPERATE—TRANSFER”，即 “建设 范围和管理未作出特别规定，使 BOT融资所涉及到各方当事 一 经营一转让”的简称。具体表述为 ：通过契约方式；将科 人之间的法律关系有很大的不确定性 ，一旦发生争议，将很 技型中小企业 的某一技术创新项 目交 由国内外 出资的单位 难解决投资方和融资方在项 目实施过程中出现的种种问题。 (又称项 目公司)融资施工；该项 目完成后，出资单位在特许 在 目前还没有颁布 BOT融资的特别法律情况下，如果政府允 期内对其拥有所有权和经营权，负责收回投资成本并获取该 许科技型中小企业采用BOT融资，可通过特许权协议、投资 项 目的投资回报；特许期满 ，该项 目则无偿转让给科技型中 协议、参股协议、建设合 同、经营管理合同、回购协议等一 小企业。 系列具有法律效力的协议或合同文件来替代、调整，使 BOT 融资项 目的运作和各方当事人之间的权利、义务 以及风险的 一 、 我国科技型中小企业技术创新项 目采用 分担都体现在这些协议或合同文件之中。 BOT融资的必备条件及可行性 2．扩大BOT融资范围，实行 BOT融资市场化。我 国引 采用BOT方式融资是企业财务筹资的新途径。科技型中 进BOT融资方式以来，虽然相继推出一些BOT融资项 目，但 小企业的技术创新项 目需要资金，对于周期性较长的项 目， 由于政府行为的影响和现行法规 、政策的限制，BOT融资项 在无法采用其他融资方式的情况下，采用 BOT融资是解决技 目的范围仅限于公路、桥梁、电厂等各种基础设施建设，对 术创新项 目所需资金的有效方式。国内外有关实践资料表明： 科技型中小企业技术创新项 目的BOT融资，没有得到法律 、 BOT融资有利于加速技术创新项 目的开发和技术成果转化； 法规、政策上的允许，也没有得到政府支持。因此，要想解 有利于突破科技型中小企业单一融资模式 ；有利于提高技术 决科技型中小企业技术创新项 目的资金短缺问题，政府部 门 创新项 目的运作效率。我国科技型中小企业采用BOT融资， 应尽快从三个方面将 BOT融资进入市场化：一是改革基础设 还可以促进我国融资体制改革，拓宽技术创新项 目融资渠道， 施建设采用BOT融资的单一范围，允许高新技术产业 的技术 使融资主体向多元化发展。我国科技型中小企业采用 BOT融 创新项 目采用BOT融资；二是改革外商进行 BOT方式投资的 资完全是可行的，但从我国的现状看 ，采用BOT融资需要具 单一模式 ，允许国内投资者进入 BOT投资市场 ；三是改革企 备以下两个条件： 业融资、投资优惠政策的实施范 围，允许科技型中小企业技 1．制定BOT融资的特别法律 ，为科技型中小企业实施 术创新项 目采用BOT融资也能享受相关的优惠政策。扩大 BOT融资提供法律依据 。我 国科技型 中小企业实施 BOT融 BOT融资范围，使科技