基于Matlab计算的KMV模型在中国上市公司信用风险的度量研究.pdfVIP

金融视线 IFinanciatView 基于Matlab计算的KMV模型在中国上市公司信用风险的度量研究 郑可 武汉大学 经济与管理学院 430072 摘要 ：通过对KMV模型与CreditMetNcs模型进行比较，选择KMV模型对我 国商业银行信用风险进行度量，并在KMV模 型中应用Matlab微分方程对我 国上市公司的信用风险进行实证计算。最后提 出KMV模型反映企业违约风险时的局限 性以及对于信用风险管理的相关建议。 关键词：信用风险 ；KMV模型 ；Matlab函数 一 两个板块上市公司：绩优股和绩差股，基本数据为上市公司2013年6月 、 提出问题 从历年数据可知，我国商业银行整体不良资产贷款余额已经有逐 18日至2013年9月21日的15N每周收盘数据以及2013年年报数据。 年下降的趋势，说明我国商业银行在信用风险管理水平上已经有了进 (3)KMV模型实证步骤。第一步 ：估计公司资产当前的市值和波 步，但是相比于发达