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经济视野 股票价格的期权定价公式 李林峰 吉林大学 吉林 长春 130012 【摘 要】股票价格的研究一直以来都是金融领域研究的焦点问题,本文避开对股票价格进行预测的多种技术性建模理论,而从看涨期权的角度来研究股票价格与公 司自身的内在联系。笔者发现股票价格实质上是一个以公司价值为标的资产的欧式看涨期权,从而应用Black-Scholes期权定价公式对股票进行定价。 【关键词】股票定价 Black-Scholes期权定价模型看涨期权 1、引言 股票作为金融市场最主要的金融工具之一, 其价格波动能否预 这是一个关于股票价格变化的合理模型,其中 和 为常数,dW是 测、以及用何种方法进行预测, 一直以来都是金融领域研究的焦点 一个维纳过程。因此由伊藤引理,S和t 的函数G遵循以下过程: 问题之一。股票价格的预测通常有两大类 :一类是以统计原理为基 础的传统型波动率预测模型,较为流行的有ARCH模型和SV模型; 另